一、2017年中國進(jìn)口車市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析

2017年中國進(jìn)口汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)出進(jìn)口量快速反彈，處于回補(bǔ)庫存后供需相對(duì)平衡狀態(tài);需求面扭轉(zhuǎn)2015-2016年的下滑態(tài)勢(shì)，但終端需求仍處于弱勢(shì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì);行業(yè)庫存深度走勢(shì)平穩(wěn)，經(jīng)銷商庫存處于合理水平等特征。具體特征如下：

1.海關(guān)進(jìn)口量快速反彈，處于回補(bǔ)庫存后供需相對(duì)平衡狀態(tài)

在上半年快速回補(bǔ)庫存的帶動(dòng)下，下半年進(jìn)口車市場(chǎng)保持供需相對(duì)平衡狀態(tài)，2017年汽車進(jìn)口121.6萬輛，同比增長16.8%，相比2016年全年3.4%的負(fù)增長，回升20.2個(gè)百分點(diǎn)。

從季度走勢(shì)來看，自2015年一季度至2016年三季度，進(jìn)口量在經(jīng)歷了連續(xù)七個(gè)季度下滑后，于2016年四季度止跌企穩(wěn)，2017年二季度提升至22.5%。與上一輪2012-2013年進(jìn)口車“去庫存”周期對(duì)比看出，企穩(wěn)后的進(jìn)口車回補(bǔ)庫存動(dòng)力意愿較強(qiáng)。2013年第三季度進(jìn)口量實(shí)現(xiàn)8.6%的增長后，2014年四個(gè)季度進(jìn)口量均實(shí)現(xiàn)20%的增長，但同比增速逐季回落。比對(duì)2017年的回補(bǔ)庫存趨勢(shì)，在2017年第三季度、第四季度進(jìn)口量同比增長12.9%和13.2%，相比上半年21.2%的增速，增速下滑8.3和8.0個(gè)百分點(diǎn)，回補(bǔ)庫存周期已進(jìn)入尾聲。

2.終端需求弱勢(shì)復(fù)蘇，只有A級(jí)車出現(xiàn)同比下滑

經(jīng)銷商交付客戶進(jìn)口車(AAK)銷量為90.4萬輛，同比增長0.6%，扭轉(zhuǎn)了2015-2016年的下滑態(tài)勢(shì)。

從各細(xì)分市場(chǎng)來看，受緊湊型車型國產(chǎn)化影響，A級(jí)車銷量持續(xù)下滑，2017年A級(jí)車?yán)塾?jì)下滑22.7%，而其他細(xì)分市場(chǎng)同比均呈現(xiàn)增長態(tài)勢(shì)，但是增速均在15%以下，顯示進(jìn)口車市場(chǎng)仍處于弱勢(shì)復(fù)蘇中。

3.行業(yè)庫存絕對(duì)量和庫存深度走勢(shì)平穩(wěn)，經(jīng)銷商庫存處于合理水平

2017年12月行業(yè)庫存[總經(jīng)銷商庫存+經(jīng)銷商庫存]深度為3.4個(gè)月，庫存絕對(duì)量指數(shù)先升后降，保持相對(duì)穩(wěn)定;12月進(jìn)口經(jīng)銷商庫存為1.45個(gè)月，環(huán)比下降，低于1.5個(gè)月的合理水平。

行業(yè)庫存根據(jù)中國進(jìn)口汽車信息聯(lián)席會(huì)統(tǒng)計(jì)的20個(gè)品牌的海關(guān)進(jìn)口量和市場(chǎng)零售數(shù)據(jù)差值來計(jì)算;進(jìn)口車行業(yè)庫存深度根據(jù)累計(jì)的總經(jīng)銷商與經(jīng)銷商的庫存量除以月平均交付量計(jì)算。經(jīng)調(diào)查，2010年底行業(yè)庫存深度為1.5個(gè)月，2014年起庫存持續(xù)攀升并于2015年7月達(dá)到5.2個(gè)月，創(chuàng)下歷史新高。經(jīng)過2015-2016年去庫存影響，2017年12月行業(yè)庫存深度下降為3.4個(gè)月，相比2016年9月的3.8個(gè)月，有0.4個(gè)月的下降。

從2017年月度走勢(shì)來看，前四個(gè)月呈現(xiàn)庫存升高趨勢(shì)，之后的5-12月行業(yè)庫存穩(wěn)定3.4-3.6個(gè)月之間，走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，顯示市場(chǎng)供需相對(duì)平衡。

從反映庫存絕對(duì)量的庫存指數(shù)上來看，從2015年1月開始庫存絕對(duì)量進(jìn)入下行通道，反映出進(jìn)口車海關(guān)進(jìn)口量的減少確實(shí)產(chǎn)生了較大的去庫存作用。隨著終端銷售量的增長，以及進(jìn)口車加大供給，2017年二季度庫存絕對(duì)量小幅增長，下半年有小幅下降，整體來看2017年庫存走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，處于相對(duì)合理水平。

根據(jù)中國汽車流通協(xié)會(huì)的經(jīng)銷商庫存調(diào)研顯示，2017年12月進(jìn)口品牌經(jīng)銷商庫存深度分別為1.45個(gè)月，汽車經(jīng)銷商庫存深度均低于經(jīng)銷商庫存水平線1.5個(gè)月的合理庫存，處于合理水平。

4.三大車型均有增長，C級(jí)成為份額最大細(xì)分市場(chǎng)：

從車型結(jié)構(gòu)看，三大車型進(jìn)口量均實(shí)現(xiàn)增長，MPV增長34.0%，在三大車型中增幅最大;轎車進(jìn)口量增長18.5%至44.9萬輛，在進(jìn)口總量中的占比上升至37.4%;受國產(chǎn)化的影響，SUV進(jìn)口69.3萬輛，增速最慢，但仍是最大細(xì)分市場(chǎng)。

前十大車型中，8款為SUV車型，轎車中，雷克薩斯ES一枝獨(dú)秀，同比增長37.3%，轎跑車型奔馳CLA首次進(jìn)入前十。

2017年進(jìn)口量前十大車型

5.3.0L以下排量份額略有下降，1.5-2.0L份額提升明顯

2017年，1.5-2.0L排量區(qū)間穩(wěn)居第一大排量區(qū)間并在2016年全年41.6%的基礎(chǔ)上繼續(xù)提升。1.5-2.0L排量區(qū)間份額的穩(wěn)定增長主要是由于這一排量區(qū)間的新產(chǎn)品增多及主力車型進(jìn)口量恢復(fù)增長所致。雷克薩斯RX、保時(shí)捷Macan、斯巴魯森林人、寶馬X3、沃爾沃XC90等是這一排量區(qū)間的主力車型且部分車型進(jìn)口量增幅明顯。同時(shí)，阿爾法羅密歐Giulia、寶馬7系為代表的全新車型，以奧迪Q7、寶馬X5等換代、改款車型為代表的C級(jí)SUV產(chǎn)品和林肯Continental、大眾夏朗、蔚攬等轎車、MPV、旅行車等也紛紛進(jìn)入這一排量區(qū)間且進(jìn)口量也有明顯增加。

同時(shí)，受到以大排量車型為主的平行進(jìn)口市場(chǎng)拉動(dòng)，3.0-4.0L排量區(qū)間相比2016年份額有所增加，為7.3%，主要是平行進(jìn)口車型帶動(dòng)。1.0L以下區(qū)間份額的提升則是主要因?yàn)镸INI、奔馳Smart等小排量車型和Tesla等新能源車型進(jìn)口量的顯著上漲。

二、2017年中國進(jìn)口車市場(chǎng)增長的動(dòng)力分析

相比進(jìn)口汽車市場(chǎng)終端需求弱勢(shì)復(fù)蘇，2017年進(jìn)口量實(shí)現(xiàn)16.8%的增速，主要的影響因素如下：

1.平行進(jìn)口汽車規(guī)模高速增長，SUV是絕對(duì)主力車型

從2014年開始，國家放開平行貿(mào)易進(jìn)口車業(yè)務(wù)，為汽車經(jīng)銷商擴(kuò)大品牌經(jīng)營范圍、從事平行進(jìn)口車業(yè)務(wù)打開政策窗口;2015年1月，上海自貿(mào)區(qū)率先開展試點(diǎn)工作;2015年8月，《關(guān)于停止實(shí)施汽車總經(jīng)銷和汽車品牌授權(quán)經(jīng)銷商備案工作的公告》讓平行進(jìn)口車經(jīng)銷商不再受備案制度限制;2015年12月，國家認(rèn)監(jiān)委發(fā)布公告簡(jiǎn)化了平行進(jìn)口車CCC認(rèn)證流程;2016年2月，商務(wù)部等八部委聯(lián)合印發(fā)相關(guān)意見文件，進(jìn)一步擴(kuò)大了平行進(jìn)口車試點(diǎn)范圍。在一系列鼓勵(lì)政策的帶動(dòng)下，2015-2017年平行進(jìn)口汽車進(jìn)口量表現(xiàn)好于整體進(jìn)口汽車市場(chǎng)，且增速逐年提高。2017年1-12月，平行進(jìn)口汽車17.2萬輛，同比增長29.8%，占比14.2%，好于整體市場(chǎng)。

從增量角度來看，2017年平行進(jìn)口汽車的增量為3.95萬輛，占整體進(jìn)口汽車17.46萬輛增量的22.6%，進(jìn)一步顯示平行進(jìn)口汽車對(duì)整體進(jìn)口車市場(chǎng)的拉動(dòng)作用。

在車型方面，平行進(jìn)口汽車市場(chǎng)有其特殊性的方面，即SUV是平行進(jìn)口汽車絕對(duì)的主導(dǎo)車型，近四年占比均在八成以上，2017年占比達(dá)到88%。另外，高價(jià)位的皮卡也有一定的需求，份額穩(wěn)定在2-4%之間。

平行進(jìn)口的SUV以大型為主，C級(jí)SUV占比超過75%，D級(jí)SUV占比20%左右，C與D級(jí)SUV占SUV的比重超過95%。

從車型來看，日產(chǎn)是2017年平行進(jìn)口汽車的一匹黑馬，其主力車型途樂同比增長492.1%，寶馬X5的進(jìn)口量同比也增長97.7%，而單車型冠軍豐田普拉多卻出現(xiàn)15.0%的下滑。

2016-2017年平行進(jìn)口汽車市場(chǎng)車型排名

2.新品牌進(jìn)入中國市場(chǎng)帶來超過27%的增量貢獻(xiàn)

中國汽車市場(chǎng)的龐大需求規(guī)模，吸引全球絕大多數(shù)跨國汽車公司進(jìn)入中國進(jìn)口汽車市場(chǎng)，但是進(jìn)入的節(jié)奏不同。近三年新進(jìn)入的品牌主要有林肯、阿爾法羅密歐、拉達(dá)和UAZ，其2017年分別增長2.85萬、1.79萬、0.1萬和212輛，累計(jì)的進(jìn)口汽車增量達(dá)到4.76萬輛，占2017年全年進(jìn)口汽車增量的27.3%。

3.新能源車進(jìn)口量增長超過八成，純電動(dòng)車型是主力

在新能源汽車市場(chǎng)開拓初期，進(jìn)口新能源汽車優(yōu)惠政策受限，產(chǎn)品品種少。但在企業(yè)平均燃油消耗量達(dá)標(biāo)的壓力下，跨國車企正在積極引入進(jìn)口新能源產(chǎn)品。2017年新進(jìn)入中國市場(chǎng)的新能源進(jìn)口車主要有大眾純電動(dòng)Golf、插電混合動(dòng)力版Golf、奧迪插電混動(dòng)版Q7和保時(shí)捷帕拉梅拉插混版。

根據(jù)中國進(jìn)口汽車市場(chǎng)數(shù)據(jù)庫顯示，2017年，在特斯拉的強(qiáng)勁增長帶動(dòng)下，新能源汽車進(jìn)口量達(dá)到2.23萬輛，同比增長38.2%，占進(jìn)口汽車總量的1.8%。

2017年，特斯拉進(jìn)口量達(dá)到1.7萬輛，同比增長51.6%，大幅超過整體新能源進(jìn)口汽車增速。特斯拉的強(qiáng)勁增長，帶動(dòng)純電動(dòng)汽車進(jìn)口量占新能源汽車進(jìn)口量份額達(dá)到84.6%，插電混動(dòng)車型中卡宴最多，累計(jì)進(jìn)口超過2200輛。

三、2018年中國進(jìn)口車市場(chǎng)預(yù)測(cè)

1.宏觀經(jīng)濟(jì)面

新常態(tài)背景下，中國經(jīng)濟(jì) “四個(gè)沒有變”，經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動(dòng)力的攻關(guān)期，預(yù)計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)“增長減速+質(zhì)量改善”的發(fā)展特征將延續(xù)。

黨的十九大報(bào)告明確指出，我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動(dòng)力的攻關(guān)期。

新常態(tài)下的中國經(jīng)濟(jì)，不再追求高增長，而是追求在經(jīng)濟(jì)增長速度合理下的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)的平衡性、協(xié)調(diào)性和可持續(xù)性，提升經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量和效益。各地大力推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，集眾智、聚眾力、匯眾能，全社會(huì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱潮涌動(dòng)，新動(dòng)能新產(chǎn)業(yè)加快成長壯大，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。

2.行業(yè)政策面

2017年6月28日，國家發(fā)改委和商務(wù)部令第4號(hào)發(fā)布，《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2017年修訂)》，自2017年7月28日起施行。其中明確提出，從2017年7月28日開始，外商在華建立生產(chǎn)純電動(dòng)汽車整車產(chǎn)品合資企業(yè)將不受兩家的限制。根據(jù)此前一直執(zhí)行的政策，跨國汽車企業(yè)在華最多只能擁有兩家合資企業(yè)。新政策將對(duì)未來中國的新能源汽車發(fā)展乃至整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，類似大眾江淮這樣的跨國新能源汽車公司還將繼續(xù)出現(xiàn)。

《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》將于2018年4月1日正式實(shí)施。政策規(guī)定年產(chǎn)量或者年進(jìn)口量在3萬輛以上的企業(yè)均有新能源積分的要求，2019-2020年比例為10%和12%，各大主流車企，特別是跨國車企、合資企業(yè)將會(huì)加大力度引入和研發(fā)新能源車型投放市場(chǎng)，從而滿足政策的要求，擴(kuò)大新能源汽車的市場(chǎng)規(guī)模。隨著市場(chǎng)中參與者的增多，特別是合資企業(yè)的加入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加激烈。

《汽車銷售管理辦法》于2017年7月1日正式實(shí)施。政策的實(shí)施打破汽車品牌銷售單一授權(quán)體制、打破區(qū)域銷售保護(hù)、不得加價(jià)銷售、售后維修提供非原廠件，要求予以提醒和說明等方面對(duì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)起到積極的作用，國家對(duì)消費(fèi)者購車的保護(hù)力度有明顯加強(qiáng)。而且諸如合格證、強(qiáng)制搭售保險(xiǎn)等，正是目前消費(fèi)者投訴的熱點(diǎn)。《汽車銷售管理辦法》的出臺(tái)更積極的意義是讓消費(fèi)者明白自身的權(quán)益，讓消費(fèi)者在維權(quán)時(shí)有法可依、更有底氣，從而促進(jìn)汽車的消費(fèi)，提高汽車的銷量。

3.國產(chǎn)汽車市場(chǎng)

中國汽車市場(chǎng)已進(jìn)入中低速增長、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的新常態(tài)。受到1.6L及以下車型購置稅優(yōu)惠政策完全退出的影響，綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)政策影響，四季度商用車增速將回落，預(yù)計(jì)2017年全年中國汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)個(gè)位數(shù)增長，增速在4%左右。

4.新產(chǎn)品供給面

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)， 2017年四季度及2018年預(yù)計(jì)將有43款進(jìn)口新車投放中國市場(chǎng)，包括18款全新產(chǎn)品、23款換代產(chǎn)品和2款增添版本產(chǎn)品。從車身形式看，有22款轎車、17款SUV、2款跑車、1款旅行車和1款MPV。其中轎車占比近50%，SUV占比41%，是絕對(duì)的兩大新車型。

從車身級(jí)別看，進(jìn)口新產(chǎn)品仍以中型、大型車為主，有30款，在引入的新產(chǎn)品中份額達(dá)到68%，包括寶馬SUV新旗艦X7、轎車新旗艦8系、奧迪SUV新旗艦Q8，體現(xiàn)進(jìn)口車市場(chǎng)高端、豪華的特點(diǎn);緊湊型產(chǎn)品有10款，轎車和SUV各占一半。

由于各大品牌的絕大多數(shù)的“量銷”產(chǎn)品均已引入中國市場(chǎng)，全新引入的產(chǎn)多是“個(gè)性化”、“小眾化”車型和豪華品牌的新旗艦車型，銷量規(guī)模有限，因此新產(chǎn)品拉動(dòng)市場(chǎng)的力度在持續(xù)減弱，引入的車型主要起到樹立品牌和市場(chǎng)補(bǔ)充的作用。

雷克薩斯小型SUV產(chǎn)品UX、捷豹E-Pace和寶馬X2是有可能帶來銷售增量的產(chǎn)品，來彌補(bǔ)車型國產(chǎn)后進(jìn)口汽車市場(chǎng)的銷量空缺。

5.市場(chǎng)預(yù)測(cè)

總量預(yù)測(cè)：2018年的中國進(jìn)口汽車市場(chǎng)在終端市場(chǎng)需求弱勢(shì)復(fù)蘇和《汽車銷售管理辦法》實(shí)施的大背景下，綜合考慮宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、行業(yè)政策影響、國產(chǎn)車市場(chǎng)面和平行進(jìn)口汽車走勢(shì)，進(jìn)口汽車企業(yè)大幅提高市場(chǎng)供給是不明智之舉，預(yù)計(jì)2018年的進(jìn)口汽車市場(chǎng)供需基本平衡，回補(bǔ)庫存周期完全結(jié)束，海關(guān)進(jìn)口汽車數(shù)量和進(jìn)口汽車市場(chǎng)銷量均呈現(xiàn)個(gè)位數(shù)增長。

平行進(jìn)口展望：市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，占進(jìn)口汽車整體比例將繼續(xù)提升;控制試點(diǎn)企業(yè)數(shù)量，提高試點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營水平，建立及完善試點(diǎn)企業(yè)的退出機(jī)制、完善和提高售后服務(wù)渠道和水平將成為未來平行進(jìn)口汽車市場(chǎng)發(fā)展的重要支撐。