2017年上半年的汽車市場(chǎng)與2016年的火爆高增長(zhǎng)形成鮮明反差。行業(yè)批發(fā)同比增長(zhǎng)僅3.8%，印證了諸多行業(yè)專家預(yù)測(cè)的微增時(shí)代的到來(lái)，但是觀其內(nèi)部結(jié)構(gòu)，乘用車的低迷，顯得商用車17.4%的增長(zhǎng)尤其的高。

2017年上半年，商用車市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)到210萬(wàn)輛。其中貨車銷售188余萬(wàn)，同比增長(zhǎng)22.6%。而輕型商用車市場(chǎng)累計(jì)銷售85萬(wàn)，同比增長(zhǎng)9.66%，落后于商用車整體增長(zhǎng)。輕型車市場(chǎng)中，輕卡、皮卡、工程車三個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，輕卡增長(zhǎng)仍不及皮卡，整體市場(chǎng)增長(zhǎng)維持在9%左右。從2014年輕卡走向低迷，到2017年上半年，市場(chǎng)雖然觸底反彈，但是無(wú)論是市場(chǎng)規(guī)模還是市場(chǎng)增速上，都沒(méi)有了2009年-2010年期間高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

一、輕卡市場(chǎng)的現(xiàn)狀

2011年以來(lái)，受經(jīng)濟(jì)下行壓力，刺激政策退坡，市場(chǎng)消費(fèi)透支及節(jié)能減排壓力等多重要素影響，輕卡市場(chǎng)銷量下滑，持續(xù)調(diào)整。2014年開(kāi)始，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)快速下滑并實(shí)現(xiàn)增速探底反彈的過(guò)程，也完成了整個(gè)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性的調(diào)整。2017年上半年純輕卡市場(chǎng)9家銷售39萬(wàn)輛，增長(zhǎng)6.4%。從增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)上看進(jìn)入到了良性上升通道。通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的深入研究，從競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)到產(chǎn)品特性，都可以說(shuō)輕卡的一個(gè)發(fā)展時(shí)代正式已經(jīng)慢慢結(jié)束。

1. 傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)的分化

研究傳統(tǒng)輕卡企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)時(shí)， 2014年之后輕卡發(fā)動(dòng)機(jī)“技術(shù)革命”中沒(méi)有掌握核心動(dòng)力資源的企業(yè)逐漸被邊緣化。福田、江淮、江鈴三家企業(yè)從2011年占比不到60%的市場(chǎng)份額，增長(zhǎng)到2016年底72%的相對(duì)份額。雖然2017年由于排放法規(guī)的升級(jí)各個(gè)企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略差異導(dǎo)致部分企業(yè)的小幅調(diào)整，但是掌握核心技術(shù)的企業(yè)成為行業(yè)的寡頭的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。

與此同時(shí)，非傳統(tǒng)的輕卡企業(yè)在本輪市場(chǎng)調(diào)整過(guò)程中，抓住了產(chǎn)品分化的機(jī)遇，快速成長(zhǎng)。其中有兩個(gè)企業(yè)非常具有代表性。第一個(gè)企業(yè)中國(guó)重汽，2017年上半年，中國(guó)重汽輕卡延續(xù)了2015-2016年快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，上半年實(shí)現(xiàn)銷售4.5萬(wàn)輛的良好業(yè)績(jī)，同比增長(zhǎng)高達(dá)33%。中國(guó)重汽的輕卡產(chǎn)品憑借優(yōu)良的承載能力快速突破市場(chǎng)。而與中國(guó)重汽截然不同的企業(yè)、傳統(tǒng)的微車長(zhǎng)安汽車，推出大微卡跨越產(chǎn)品快速吸收由于產(chǎn)品升級(jí)而發(fā)生需求轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)型輕卡客戶。2015年即取得了超過(guò)兩萬(wàn)臺(tái)的銷售業(yè)績(jī)。2017上半年，產(chǎn)銷快訊超過(guò)5萬(wàn)臺(tái)的銷售規(guī)模，同比實(shí)現(xiàn)55.3%的高速增長(zhǎng)。類似于這兩家企業(yè)抓住市場(chǎng)機(jī)遇，參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中來(lái)的非傳統(tǒng)輕卡企業(yè)不在少數(shù)。隨著市場(chǎng)技術(shù)的不斷更新和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，必定會(huì)有非傳統(tǒng)企業(yè)逐步成熟，進(jìn)而與傳統(tǒng)企業(yè)相匹敵。這也加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的分化。

2. 產(chǎn)品檔次升級(jí)，經(jīng)濟(jì)型市場(chǎng)急劇萎縮

由于排放升級(jí)帶來(lái)的產(chǎn)品成本大幅提升，受到?jīng)_擊最大的就是經(jīng)濟(jì)型市場(chǎng)。其次，在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不斷調(diào)整的大背景下，區(qū)域經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重沖擊。終端實(shí)業(yè)的發(fā)展、創(chuàng)業(yè)需求、城鎮(zhèn)化步伐等都隨著經(jīng)濟(jì)增速的放緩而收到波及，而經(jīng)濟(jì)型市場(chǎng)的主要需求來(lái)源與這些要素強(qiáng)相關(guān)。第三經(jīng)濟(jì)放緩期間，從區(qū)域角度看，受到?jīng)_擊較大的區(qū)域是那些經(jīng)濟(jì)相對(duì)不夠發(fā)達(dá)的地區(qū)，這些地區(qū)也是經(jīng)濟(jì)型的主要市場(chǎng)。最后，由于經(jīng)濟(jì)型市場(chǎng)中的主流企業(yè)大多數(shù)未掌握動(dòng)力資源，也進(jìn)一步加劇了經(jīng)濟(jì)型市場(chǎng)的萎縮。2011年到2017年，經(jīng)濟(jì)型市場(chǎng)急劇萎縮，2017年上半年經(jīng)濟(jì)型品牌的相對(duì)份額已經(jīng)下降到37%。

3. 產(chǎn)品同質(zhì)化，加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

輕卡產(chǎn)品的軸距呈“向兩端分散，向中間集中”現(xiàn)象，即相對(duì)較為分散的軸距布局中，33以上向中卡靠攏，33以下向微卡(小卡)靠攏，而輕卡整體向33集中。高端市場(chǎng)33以下快速萎縮，33以上發(fā)展平穩(wěn)，但份額較少，33軸距份額穩(wěn)步增長(zhǎng);中端市場(chǎng)33軸距在擠壓兩端軸距市場(chǎng);經(jīng)濟(jì)型場(chǎng)仍以小軸距產(chǎn)品為主，33以上基本退出。

另一方面，截止2017年上半年，輕卡柴油機(jī)仍占主導(dǎo)地位，但市場(chǎng)份額有所下降，經(jīng)濟(jì)型產(chǎn)品的汽油機(jī)及雙燃料動(dòng)力市場(chǎng)份額有所上升。從輕卡動(dòng)力角度分析產(chǎn)品同質(zhì)化可以發(fā)現(xiàn)，作為輕卡的核心，動(dòng)力機(jī)集中度越來(lái)越高。在排放升級(jí)的過(guò)程中，由于外購(gòu)普通的動(dòng)力排放升級(jí)沒(méi)有跟上進(jìn)度，同時(shí)成本失去了原有的優(yōu)勢(shì)，所以各大廠家基本都在不斷擴(kuò)大自主動(dòng)力的匹配比例。比較明顯的就是福田汽車，自主的動(dòng)力從歐馬可到時(shí)代都有匹配。另外，這些企業(yè)會(huì)選購(gòu)一些外部高端動(dòng)力，如康明斯等，進(jìn)而達(dá)到排放升級(jí)的目的。這最終導(dǎo)致各大企業(yè)中的不同系類的產(chǎn)品動(dòng)力同質(zhì)性逐步提高。作為輕卡客戶選購(gòu)的核心關(guān)注要素，動(dòng)力的同質(zhì)化將產(chǎn)品同質(zhì)化推向更高。

二、2017年輕卡整體預(yù)測(cè)

2017年上半年，輕卡隨著經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的逐步改善，中西部和三四線市場(chǎng)需求的回升，整體恢復(fù)良好。2017年下半年，有利因素和不利因素交叉，輕卡市場(chǎng)整體發(fā)展態(tài)勢(shì)將受到影響。

經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)愈加穩(wěn)定，需求回升：(我國(guó))經(jīng)濟(jì)從2016年春季開(kāi)始就已經(jīng)進(jìn)入復(fù)蘇階段。2017年以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭在不斷加強(qiáng)，下半年投資對(duì)經(jīng)濟(jì)托底仍在延續(xù)，“雄安新區(qū)”、“一帶一路”長(zhǎng)期推動(dòng)基建投資，企業(yè)盈利轉(zhuǎn)好引導(dǎo)制造業(yè)、民間投資，同時(shí)也需要警惕財(cái)政壓力過(guò)大致投資放緩。全球普遍回暖，出口強(qiáng)勁;國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，提振進(jìn)口;但貿(mào)易順差大概率收窄。預(yù)計(jì)下半年消費(fèi)總體平穩(wěn)，但房?jī)r(jià)高企造成部分?jǐn)D壓;汽車消費(fèi)或成下半年消費(fèi)拖累。綜上所述， 2017下半年，全球的經(jīng)濟(jì)新格局將繼續(xù)構(gòu)建，中國(guó)人的財(cái)富將更快增長(zhǎng)，個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者都需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受能力來(lái)靈活調(diào)整大類資產(chǎn)配置比例。預(yù)計(jì)2017年全年GDP增速6.5至6.6%。雖然經(jīng)濟(jì)層面有好有壞，但是總體向好的趨勢(shì)非常明顯，特別是投資的拉動(dòng)，將對(duì)商用車有非常有利的促進(jìn)作用，輕卡也必將受益。

在經(jīng)濟(jì)不斷變好的大背景下，投資信心增強(qiáng)。輕卡消費(fèi)者需求逐步回升。近期國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布截止2016年的城市發(fā)展報(bào)告，截至2016年末，中國(guó)城市數(shù)量達(dá)到657個(gè)，常住人口城鎮(zhèn)化率已經(jīng)達(dá)到57.4%，比2012年末提高4.8個(gè)百分點(diǎn)。2016年，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入33616元，比2012年增加9489元，年均實(shí)際增長(zhǎng)6.5%。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。2015年，地級(jí)以上城市第一產(chǎn)業(yè)增加值12708億元，比2012年增加3508億元，年均增長(zhǎng)11.4%;第二產(chǎn)業(yè)增加值187526億元，增加28520億元，年均增長(zhǎng)5.7%;第三產(chǎn)業(yè)增加值為228124億元，增加68949億元，年均增長(zhǎng)12.7%，所占比重由48.6%上升到53.3%，提高了4.7個(gè)百分點(diǎn)。第三產(chǎn)業(yè)已成為新常態(tài)下拉動(dòng)城市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，也成為吸納勞動(dòng)力、穩(wěn)定就業(yè)市場(chǎng)的主體。隨著城鎮(zhèn)化的不斷深入和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，對(duì)于輕卡需求的回升有著強(qiáng)大的刺激作用。

2017年下半年，也存在不穩(wěn)定的因素。2018年1月1日全國(guó)范圍實(shí)施國(guó)五排放標(biāo)準(zhǔn)，從各主機(jī)廠已經(jīng)有了充分的經(jīng)驗(yàn)，但是仍然存在不同的策略和不同步的技術(shù)儲(chǔ)備。以江淮、福田和江鈴為代表的先進(jìn)輕卡企業(yè)，國(guó)五產(chǎn)品儲(chǔ)備相對(duì)完善。在2017年已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)熱和國(guó)四產(chǎn)品的消化。但是仍有企業(yè)在抓住最后的時(shí)機(jī)，加快國(guó)四產(chǎn)品的銷售，爭(zhēng)取短期的市場(chǎng)增長(zhǎng)。反觀輕卡的消費(fèi)者，對(duì)于產(chǎn)品升級(jí)已經(jīng)有了充分的準(zhǔn)備，經(jīng)過(guò)國(guó)四市場(chǎng)混亂之后，消費(fèi)者更加成熟。根據(jù)自己的需求選購(gòu)國(guó)四產(chǎn)品和國(guó)五產(chǎn)品。對(duì)于市場(chǎng)會(huì)有部分影響，不會(huì)有2014年-2015年那樣大的影響，但總體會(huì)增加市場(chǎng)的不確定性。

其他影響要素：城市限行區(qū)域加嚴(yán)、加大?？蛙囏涍\(yùn)正在成為城市物流重要組成部分，對(duì)于輕卡需求會(huì)造成負(fù)面影響。貨運(yùn)車輛更多的利用夜間進(jìn)城，長(zhǎng)距離、大空間、強(qiáng)承載需求中卡車型，也會(huì)分蝕輕卡的部分市場(chǎng)。

綜上所述，2017年下半年增速將有所放緩。2017年，輕型車總體預(yù)計(jì)在165萬(wàn)的規(guī)模，增速在8%以內(nèi)。而純輕卡(含工程車)將達(dá)到127萬(wàn)的規(guī)模，增速在6%左右。