重磅不停!歐洲央行開閘放水，降息重啟量化寬松，人民幣一度飚漲逾500點(diǎn)!美聯(lián)儲(chǔ)跟不跟?特朗普一周已兩度炮轟。

真是重磅消息迭出的一天!

北京時(shí)間9月12日19:45分，歐洲央行理事會(huì)做出貨幣政策決定，下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至-0.50%，并決定從11月1日起，根據(jù)理事會(huì)的資產(chǎn)購(gòu)買方案(APP)，將重新量化寬松，每月凈買入相關(guān)資產(chǎn)的費(fèi)用為200億歐元。歐洲股市一度應(yīng)聲直線拉升，之后有所回落。

在歐元區(qū)降息之后，美國(guó)總統(tǒng)特朗普火速炮轟美聯(lián)儲(chǔ)，而在此前的11日，“老爺子”建議美聯(lián)儲(chǔ)降利率降至0。接下來，就是美聯(lián)儲(chǔ)的表演時(shí)間了。北京時(shí)間9月18日到9月19日美聯(lián)儲(chǔ)將召開FOMC會(huì)議并公布利率決議及政策聲明。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾卻曾多次表示，造成經(jīng)濟(jì)下滑的主要原因并非美聯(lián)儲(chǔ)的利率政策，而是全球不明朗的貿(mào)易前景。

歐洲降息，人民幣暴漲!離岸人民幣一度飆升500多點(diǎn)。這里面的邏輯可能還是源于特朗普的推特，他在指責(zé)美聯(lián)儲(chǔ)之后，美元快速跳水，加上歐元?dú)⒌?，相?duì)應(yīng)地，人民幣離岸匯率快速拉升。

受此影響，A50期貨一度直線拉漲。

歐洲央行“開閘放水”

在9月12日歐洲央行的議息會(huì)議上，歐洲央行理事會(huì)作出以下貨幣政策決定：

存款工具利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至-0.50%。主要再融資業(yè)務(wù)的利率和邊際貸款工具的利率將維持在目前分別為0.00%和0.25%的水平不變。理事會(huì)預(yù)計(jì)，歐洲央行的關(guān)鍵利率將維持在目前或較低水平，直到其通脹前景出現(xiàn)強(qiáng)勁預(yù)期，并能足夠接近但低于2%的水平。

從11月1日起，根據(jù)理事會(huì)的資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃(APP)，將重新啟動(dòng)相關(guān)資產(chǎn)的凈購(gòu)買行動(dòng)，每月費(fèi)用為200億歐元。理事會(huì)表示，如有必要，將增強(qiáng)貨幣政策利率的寬松影響，并在歐洲央行開始提高關(guān)鍵利率前不久結(jié)束量化寬松。

根據(jù)歐洲央行的資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃，在任何情況下，只要有必要，將全力保持有利的流動(dòng)性條件和充足的貨幣寬松。

將改變長(zhǎng)期再融資業(yè)務(wù)(TLTRO III)的方式，以保持有利的銀行貸款條件，確保貨幣政策的順利傳遞，并進(jìn)一步支持寬松的貨幣政策的立場(chǎng)。每項(xiàng)操作的利率，現(xiàn)在將設(shè)定為歐元系統(tǒng)主要再融資業(yè)務(wù)，在各自TLTRO期間所應(yīng)用的平均利率水平。對(duì)于符合條件的凈貸款超過基準(zhǔn)的銀行，TLTRO III業(yè)務(wù)所適用的利率將較低，且可低至dep的平均利率。

歐洲央行還下調(diào)今明兩年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，將2019年增速預(yù)期從1.2%下調(diào)至1.1%，2020年增速預(yù)期從1.4%下調(diào)至1.2%，維持2021年GDP增速預(yù)期在1.4%不變。

在此之前，很多分析師預(yù)計(jì)，歐洲央行將下調(diào)存款利率10個(gè)基點(diǎn)(目前為-0.4%)，甚至將進(jìn)一步下調(diào)，并延長(zhǎng)不加息的承諾，目前歐洲央行承諾在明年年中之前不加息。

與此同時(shí)，一些人士還預(yù)計(jì)歐洲央行將恢復(fù)量化寬松，雖然近幾周，數(shù)位歐洲央行官員表示反對(duì)這一舉措。此外，外界預(yù)計(jì)，歐洲央行還將采取行動(dòng)，減輕負(fù)利率對(duì)銀行盈利能力的不利影響。從目前的情況來看，歐洲央行的動(dòng)作基本符合預(yù)期。

歐洲央行是在歐洲經(jīng)濟(jì)走勢(shì)疲軟，通脹率低下，英國(guó)脫歐等背景之下，采取上述動(dòng)作的。

在歐洲央行降息之前，土耳其央行將基準(zhǔn)回購(gòu)利率下調(diào)至16.50%，降幅高達(dá)325BP.7月25日，土耳其央行宣布將一周回購(gòu)利率大幅下調(diào)425個(gè)基點(diǎn)至19.75%，是2002年以來的最大降息幅度。

全球資產(chǎn)聞風(fēng)而動(dòng)

受歐洲央行大動(dòng)作資刺激，此前平淡無奇的全球資產(chǎn)開始發(fā)力。代表歐洲經(jīng)濟(jì)臉面的德國(guó)DAX指數(shù)一度直線拉升。

歐盟核心國(guó)法國(guó)，其股市反應(yīng)似乎更大。

黃金也一度迅速拉漲。這次可能并不是因?yàn)楸茈U(xiǎn)情緒，而是歐洲開閘放水之后，市場(chǎng)上的錢會(huì)越來越多，反應(yīng)的是通脹預(yù)期。

歐洲主要國(guó)家的10年期國(guó)債收益率狂跌，顯示在利率下調(diào)背景之下，利率債仍是最佳的投資選擇之一。

此外，由于歐元區(qū)重啟量化寬松，導(dǎo)致歐元?dú)⒌?，美元指?shù)一度狂飆。

美股三大股指小幅高開。

美聯(lián)儲(chǔ)壓力陡增

歐洲央行此時(shí)釋放大招，解放了自己，壓力卻甩給了美聯(lián)儲(chǔ)。

此前，經(jīng)濟(jì)前景黯淡，2年期與10年期美國(guó)債收益率持續(xù)倒掛，3個(gè)月與10年期，3個(gè)月與30年期國(guó)債亦多次倒掛。美元卻不斷走強(qiáng)，而今歐元區(qū)降息之后，美元指數(shù)更是再度突破了99。在這種背景之下，美國(guó)總統(tǒng)特朗普不斷對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)開炮，要求降息。近日，他更是發(fā)推表示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該將利率降至0。

在歐央行宣布降息后，特朗普再次將“槍口”對(duì)準(zhǔn)了美聯(lián)儲(chǔ)。特朗普發(fā)布推特稱：“歐央行行動(dòng)迅速，降息10個(gè)基點(diǎn)。歐洲央行嘗試，并成功地令歐元兌非常強(qiáng)勢(shì)的美元貶值，損害了美國(guó)的出口。美聯(lián)儲(chǔ)按兵不動(dòng)、按兵不動(dòng)、按兵不動(dòng)。他們借錢能夠得到報(bào)酬，而我們借錢還需要支付利息?！?

從目前的情況來看，今年9月再度降息的概率已經(jīng)非常高了。據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)9月降息25個(gè)基點(diǎn)至1.75%-2%的概率為96.9%，維持利率在2%-2.25%不變的概率為3.1%;到10月降息25個(gè)基點(diǎn)至1.75%-2%的概率為42.8%，降息50個(gè)基點(diǎn)至1.50%-1.75%的概率為55.9%。

北京時(shí)間9月7日美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾曾就經(jīng)濟(jì)展望和貨幣政策發(fā)表講話。他表示，美國(guó)經(jīng)貿(mào)政策不確定性正造成全球經(jīng)濟(jì)放緩、美國(guó)制造業(yè)和資本支出疲軟等問題，重申美聯(lián)儲(chǔ)將“采取適當(dāng)措施維持美國(guó)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張”。他這一表態(tài)被市場(chǎng)解讀為“鴿派”。然而，從他的表述來看，他將經(jīng)濟(jì)放緩的原因歸結(jié)為經(jīng)貿(mào)政策的不確定性。

那么，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)積極信號(hào)的時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)又將如何應(yīng)對(duì)呢?分析人士認(rèn)為，從美國(guó)國(guó)債的走勢(shì)來看，已經(jīng)在反應(yīng)美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息的預(yù)期。在歐元區(qū)宣布放水之后，美國(guó)各期限國(guó)債收益率皆跟隨歐元區(qū)國(guó)債大跌。而若美聯(lián)儲(chǔ)的降息未如期到來，美元指數(shù)的強(qiáng)勢(shì)將會(huì)讓美國(guó)的出口受損，資本市場(chǎng)也會(huì)因此出現(xiàn)較大動(dòng)蕩。特朗普此前也一直宣稱，他最大的“敵人”就是美聯(lián)儲(chǔ)。