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當(dāng)?shù)貢r間1月30日，電動汽車制造商蔚來發(fā)行了6.5億美元可轉(zhuǎn)換債券，此舉距離其在紐約上市只過去了四個月。該公司計劃將可轉(zhuǎn)換債券的收益用于研發(fā)、完善制造設(shè)施以及營銷。
據(jù)悉，蔚來正在發(fā)行一種五年期可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換溢價在27.5% -
32.5%之間。這家總部位于上海的初創(chuàng)公司如果行使超額發(fā)行權(quán)或追加發(fā)行權(quán)，或可能籌集7.5億美元資金。當(dāng)?shù)貢r間1月29日，蔚來股價收于6.94美元，自9月開始交易以來其股價已上漲約16%。
美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)、花旗銀行(Citigroup)、瑞士信貸(Credit
Suisse)、德意志銀行(Deutsche Bank)、高盛(Goldman Sachs)、摩根大通(JPMorgan)、摩根士丹利(Morgan
Stanley)和瑞銀(UBS)是此次交易的聯(lián)合簿記管理人。
蔚來通過與股票掛鉤的債券來籌集資金的舉措與視頻播放平臺愛奇藝的做法如出一撤。愛奇藝去年上市之后，于去年11月份發(fā)行了價值7.5億美元的可轉(zhuǎn)換債券。
可轉(zhuǎn)換債券是一種較為容易的融資方式，因其票面利率較低。債券持有者可選擇在未來以約定的價格將債券轉(zhuǎn)換為公司股票，這種與股票掛鉤的方式給投資者帶來了固定收益，此外投資者還可從公司股票增值中獲利。
根據(jù)Refinitiv數(shù)據(jù)，亞洲可轉(zhuǎn)換債券市場正蓬勃發(fā)展，去年共籌資355億美元，創(chuàng)金融危機(jī)以來最高。在利率不斷上升、借貸成本不斷升高的情況下，可轉(zhuǎn)換債券的吸引力不斷在增強(qiáng)，未來兩年，預(yù)計亞洲企業(yè)將面臨近5000億美元可轉(zhuǎn)換債券到期。
對科技公司或初創(chuàng)企業(yè)來說，可轉(zhuǎn)換債券也是一種比直接債券更便宜的融資選擇，因為科技公司或初創(chuàng)企業(yè)的股價波動更大，而且往往沒有評級。
中國是全球最大、增長最快的新能源車市場，但隨著中國政府逐步削減新能源汽車的補(bǔ)貼，市場競爭越來越激烈。去年第三季度，蔚來營收及其電動SUV的交付量都有大幅增長。
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