今年以來，券商紛紛將目光投向股債融資，為公司“補(bǔ)血”。據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至8月21日，年內(nèi)至少有54家證券公司進(jìn)行過融資，融資規(guī)模已達(dá)4682.22億元。

公司債的融資規(guī)模仍最大，約2794億元，占比達(dá)六成。同時(shí)，短期融資券成為券商“新寵”，發(fā)行額度785億元，增幅達(dá)292.5%。不過，由于市場環(huán)境的變化，券商對參與發(fā)行可轉(zhuǎn)債的熱度大不如前。

IPO、定增等股權(quán)融資也備受券商青睞，年內(nèi)已有3家券商成功上市A股，獲得募資金額81.77億元，更有2家券商成功發(fā)行百億元定增，為公司充實(shí)資本金。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在今年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)收入下滑的情況下，證券公司通過各種渠道為公司融資將有利于充實(shí)資本金，以更好地支持穩(wěn)定業(yè)務(wù)發(fā)展。

證券公司債

發(fā)行規(guī)模占比六成

截至2018年8月21日，年內(nèi)共有54家券商參與股債融資。在融資規(guī)模方面，券商發(fā)行的股債融資金額共計(jì)4682.22億元，其中發(fā)債4339.4億元，包括證券公司債2794億元、次級(jí)債710.4億元、短期融資券785億元、可轉(zhuǎn)債50億元;股權(quán)融資共342.82億元，包括IPO81.77億元、定增261.05億元。

整體來看，這54家券商的股債融資渠道仍以發(fā)行證券公司債(包括公開發(fā)行公司債券、非公開發(fā)行公司債券、證券公司短期公司債券)為主，其中共43家券商發(fā)行了118只公司債，發(fā)行額度為2794億元，發(fā)行規(guī)模雖較去年同期略有下滑，但目前仍占券商融資總額的60%。

具體來看，年內(nèi)招商證券公司債發(fā)行規(guī)模最高，達(dá)263.1億元;緊隨其后的是廣發(fā)證券和光大證券，分別達(dá)235億元和210億元。發(fā)行公司債規(guī)模在200億元以上僅這3家，此外公司債發(fā)行規(guī)模超過100億元的還有中信建投證券、中信證券、國泰君安、國信證券、海通證券和興業(yè)證券。

從融資類型的增速來看，發(fā)行短期融資券的數(shù)量和額度相比去年同期都有大幅的增長，年內(nèi)共有9家券商參與到短期融資券中，發(fā)行數(shù)量共31只，同比增長21只，增幅達(dá)210%;發(fā)行額度785億元，增幅達(dá)292.5%。其中，中信證券短期融資券的發(fā)行規(guī)模最高，達(dá)240億元;緊隨其后的是渤海證券和國泰君安，分別為160億元和135億元。這三家券商的短期融資券發(fā)行規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過去年全年。

據(jù)《證券日報(bào)》記者了解，自2014年底《證券公司短期融資券管理辦法》開始實(shí)施，短期融資券就很火爆。今年以來完成短期融資券發(fā)行的9家券商分別是渤海證券、中信證券、東北證券、國泰君安證券、招商證券、國元證券、華龍證券、光大證券和財(cái)通證券。其中，渤海證券、國泰君安、東北證券、國元證券等在去年就在短期融資券的發(fā)行中獲得較多融資。不難看出，短期融資券因可延長資金使用期限，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)成本等優(yōu)勢，逐漸成為券商融資的重要渠道之一。

此外，證券次級(jí)債也十分受券商青睞，其優(yōu)勢在于可以計(jì)入資本，增強(qiáng)資本金充足率。為提升凈資本，滿足可用穩(wěn)定資金，今年以來共有24家券商通過證券次級(jí)債的融資方式進(jìn)行了融資，融資金額共計(jì)710.4億元。其中，中國銀河證券、申萬宏源證券、財(cái)通證券的參與度較高。

而去年受政策鼓勵(lì)的可轉(zhuǎn)債今年以來在券業(yè)并不“受寵”。去年，因可轉(zhuǎn)債具有轉(zhuǎn)股后可補(bǔ)充凈資本等優(yōu)勢因素，近10家券商密集發(fā)行可轉(zhuǎn)債。融資規(guī)模達(dá)250億元以上，但今年以來僅有長江證券發(fā)行過一只可轉(zhuǎn)債“長江轉(zhuǎn)債”，募集資金為50億元。

兩家券商定增規(guī)模

均超100億元

除了債券融資之外，股權(quán)融資也是券商融資的重要渠道。近幾年，隨著IPO常態(tài)化不斷形成，券商排隊(duì)上市的熱情逐漸高漲，尤其是今年，A 股迎來了券商IPO大潮，年內(nèi)已有3家券商成功上市。此外，已經(jīng)上市和正在排隊(duì)上市的券商數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了40家。不得不說，通過IPO進(jìn)行股權(quán)增資已成為券商又一熱門渠道。

就今年情況而言，在IPO、定增方面，券商共融資342.82億元。

在IPO方面，3家券商正式登陸A股，包括華西證券、中信建投和南京證券，IPO合計(jì)募資凈額81.77億元。通過今年的IPO沖刺后，前十大券商正式在A股市場團(tuán)聚，進(jìn)一步促進(jìn)了龍頭優(yōu)質(zhì)券商夯實(shí)業(yè)務(wù)實(shí)力和發(fā)展。

券商發(fā)行的定增單只規(guī)模一直是市場上的領(lǐng)頭鳥。目前，共有華泰證券和申萬宏源完成了一次定增，定增規(guī)模分別為141.33億元和119.72億元。其中，近期華泰證券以13.05元/股的發(fā)行價(jià)格，成功完成定增，并與阿里巴巴、蘇寧易購等六家機(jī)構(gòu)投資者牽手，一度成為市場熱點(diǎn)話題。此外，申萬宏源于今年1月份以4.84元/股的發(fā)行價(jià)格正式發(fā)行后，獲募資凈額119.72億元。這樣的定增規(guī)模已排在市場前列。

前述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“證券行業(yè)是資本密集型行業(yè)，券商的資本實(shí)力是提升公司競爭力和穩(wěn)健發(fā)展的重要因素。尤其是在今年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)收入下滑的情況下，為公司融資將有利于充實(shí)資本金，以更好地支持穩(wěn)定業(yè)務(wù)發(fā)展?！?