1月4日，人民銀行會(huì)同國(guó)家發(fā)展改革委、商務(wù)部、國(guó)資委、銀保監(jiān)會(huì)、外匯局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化跨境人民幣政策 支持穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)。《通知》共十五條，涵蓋圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求推動(dòng)更高水平貿(mào)易投資人民幣結(jié)算便利化、進(jìn)一步簡(jiǎn)化跨境人民幣結(jié)算流程、優(yōu)化跨境人民幣投融資管理、便利個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)下人民幣跨境收付、便利境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶使用五方面內(nèi)容。

  2009年，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)正式啟動(dòng)。11年來(lái)，跨境人民幣業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了從無(wú)到有、穩(wěn)步發(fā)展，跨境人民幣業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)由過(guò)去的境外員工薪酬福利發(fā)放等簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)，擴(kuò)展到境外人民幣放款、借入境外人民幣等，跨境結(jié)算方式也更加多樣化。人民幣跨境使用始終服從國(guó)家改革開(kāi)放大局，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化，人民幣的支付、投融資、儲(chǔ)備和計(jì)價(jià)等貨幣功能全面增強(qiáng)，在國(guó)際貨幣體系中的地位顯著提升。

  光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華認(rèn)為，《通知》主要圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，在符合跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理的原則下，推動(dòng)人民幣跨境使用便利化水平再上新臺(tái)階，有助于推進(jìn)高水平貿(mào)易和投融資雙向開(kāi)放，提高人民幣國(guó)際化水平，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

  在提升跨境人民幣業(yè)務(wù)的便利化水平方面，《通知》亮點(diǎn)頗多。例如，《通知》提出，在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展更高水平貿(mào)易投資便利化試點(diǎn)。境內(nèi)銀行可在“展業(yè)三原則”的基礎(chǔ)上，憑優(yōu)質(zhì)企業(yè)提交的《跨境人民幣結(jié)算收/付款說(shuō)明》或收付款指令，直接為優(yōu)質(zhì)企業(yè)辦理貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易跨境人民幣結(jié)算，以及資本項(xiàng)目人民幣收入在境內(nèi)的依法合規(guī)使用。而此前，上述措施僅在自貿(mào)區(qū)內(nèi)試點(diǎn)。

  在進(jìn)一步優(yōu)化跨境人民幣投融資管理方面，《通知》放寬了對(duì)部分資本項(xiàng)目人民幣收入使用限制。境內(nèi)機(jī)構(gòu)資本項(xiàng)目人民幣收入(包括外商直接投資資本金、跨境融資及境外上市募集資金調(diào)回)在符合下列規(guī)定的情形下，在國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)使用：不得直接或間接用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍之外或國(guó)家法律法規(guī)禁止的支出;除另有明確規(guī)定外，不得直接或間接用于證券投資;除經(jīng)營(yíng)范圍中有明確許可的情形外，不得用于向非關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款;不得用于建設(shè)、購(gòu)買非自用房地產(chǎn)(房地產(chǎn)企業(yè)除外)。

  興業(yè)研究分析師張夢(mèng)認(rèn)為，資本項(xiàng)目人民幣收入使用范圍放開(kāi)了購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、向關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款的限制，與資本項(xiàng)下外匯收入的結(jié)匯使用范圍保持一致。

  《通知》還強(qiáng)調(diào)，之前相關(guān)規(guī)定與本《通知》不一致的，以本《通知》為準(zhǔn)。張夢(mèng)認(rèn)為，這相當(dāng)于清理了本外幣差異化管理法規(guī)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)操作層面上的一體化。

  自2009年跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)以來(lái)，跨境人民幣業(yè)務(wù)在服務(wù)企業(yè)“走出去”、開(kāi)展貿(mào)易投資方面發(fā)揮了重要作用。從企業(yè)角度看，推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)是企業(yè)提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、影響力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力的戰(zhàn)略選擇。例如，匯率錯(cuò)配導(dǎo)致的匯兌損益是企業(yè)海外業(yè)務(wù)面臨的一大風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)使用跨境人民幣業(yè)務(wù)可以降低匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不利影響。

  業(yè)內(nèi)人士表示，近年來(lái)，人民幣對(duì)美元匯率彈性明顯增加，這意味著使用美元作為經(jīng)貿(mào)往來(lái)的主要貨幣將承受更高的匯率風(fēng)險(xiǎn)。出于避險(xiǎn)的考慮，不少市場(chǎng)主體已經(jīng)進(jìn)行了適應(yīng)性調(diào)整，逐步提升人民幣在跨境交易中的使用比例。受疫情影響，2020年經(jīng)常項(xiàng)下人民幣跨境使用同比增長(zhǎng)12%，表明人民幣跨境使用的便利性受到市場(chǎng)認(rèn)可，內(nèi)在動(dòng)力強(qiáng)勁。

  目前，人民幣已經(jīng)是中國(guó)第二大跨境支付貨幣，人民幣跨境收付占中國(guó)本外幣跨境收付的比例超過(guò)1/3。人民幣已經(jīng)加入SDR貨幣籃子，并成為全球第五大國(guó)際支付貨幣和官方外匯儲(chǔ)備貨幣，以及第八大外匯交易貨幣，人民幣金融資產(chǎn)獲得越來(lái)越多的境外機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，2020年三季度，人民幣外匯儲(chǔ)備總額由二季度的2330.9億美元升至2445.2億美元，實(shí)現(xiàn)連續(xù)七個(gè)季度的增長(zhǎng)，人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中的占比也升至2.13%。

  《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》提出，堅(jiān)持市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)和企業(yè)自主選擇，營(yíng)造以人民幣自由使用為基礎(chǔ)的新型互利合作關(guān)系。

  周茂華表示，《通知》通過(guò)簡(jiǎn)化跨境人民幣結(jié)算流程、放寬對(duì)部分資本項(xiàng)目人民幣收入使用限制、支持貿(mào)易新業(yè)態(tài)跨境人民幣結(jié)算、在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展對(duì)外承包工程類優(yōu)質(zhì)企業(yè)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)便利化試點(diǎn)、優(yōu)化跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)常項(xiàng)目下跨境人民幣集中收付安排等改革舉措，便利人民幣在跨境投融資中的使用，促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)際投融資循環(huán)，預(yù)計(jì)中短期“一帶一路”沿線雙邊投融資潛力將加快釋放。