在資金成本趨于下降、額度偏向?qū)捤傻?019年1月，銀行信貸投放是否重回寬松備受關(guān)注，尤其被視為方向標(biāo)的個人住房按揭貸款與房企融資。

步入1月下旬，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪多地銀行信貸人士發(fā)現(xiàn)，銀行信貸利率已有松動，尤為利于房貸、中小企業(yè)融資、政府基建類項目等類別貸款。

不過部分市場人士期待的信貸重回寬松情景并未出現(xiàn)，信貸投放維持平穩(wěn)。市場關(guān)注的房貸投放表現(xiàn)平穩(wěn)，而房地產(chǎn)融資則未放松限制，有預(yù)期1月銀行整體信貸投放規(guī)模或與去年同期相當(dāng)，“2019年嚴(yán)監(jiān)管猶存，信貸傳導(dǎo)仍待疏通”。

房貸平穩(wěn)

根據(jù)央行公告，2019年1月15日和1月25日分別下調(diào)金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金0.5個百分點。其中，首輪降準(zhǔn)資金7500億已于上周釋放，第二輪資金將在本周落地，銀行間流動性將進一步充裕，但流動性向信貸的傳導(dǎo)效果仍未凸顯。

比如個人住房按揭貸款，華南某股份行二級分行信貸業(yè)務(wù)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，從目前市場反應(yīng)看，房屋按揭貸款并未因額度、利率相對放松而“火爆”，整體規(guī)模與去年同期持平，市場反應(yīng)平穩(wěn)。此外零售業(yè)務(wù)中，今年目前并沒有某項業(yè)務(wù)有大規(guī)模的增量，整體都較為平穩(wěn)，房貸依然占據(jù)個貸業(yè)務(wù)的大頭。

該人士進一步指出，這與整體經(jīng)濟環(huán)境有關(guān)，也與房市走勢相關(guān)，居民購房需求并不會因房貸利率和額度的松動這一單一刺激而快速增加。房貸業(yè)務(wù)的平穩(wěn)相應(yīng)也帶動消費貸等其他個貸業(yè)務(wù)的平穩(wěn)。

華北某大行二級分行信貸業(yè)務(wù)人士則指出，結(jié)合今年的市場走勢，每家銀行的額度規(guī)模不同，整體信貸規(guī)模增量未必如部分市場預(yù)期那么大。有些銀行存量房貸業(yè)務(wù)占比較高，那今年額度相比去年整體可能還是下降的。有些銀行之前的存量業(yè)務(wù)不大，那么今年的額度分配可能有所增加。但整體上從同業(yè)了解到情況看，房貸業(yè)務(wù)今年放款比較平穩(wěn)，增量并不大。

記者從深圳某房產(chǎn)中介處獲悉，2018年下半年以來，房市遇冷，房屋售賣周期明顯拉長。此前兩三個月就能周轉(zhuǎn)的同規(guī)格房產(chǎn)，有些掛了大半年仍未出手，有價無市。

他指出，2018年初是銀行有比較大的主動權(quán)，中介機構(gòu)是靠和銀行的合作關(guān)系盡量為客戶爭取額度，而2019年額度充裕，也基本不用排隊，銀行有時還要向合作中介要業(yè)務(wù)。但整體房市相較2017年、2018年初還是有比較大的改變，近期銀行利率的松動確實令咨詢購房的客戶有所增加，但成交量增量不大，還要看接下來的變化。

房企借道中小企業(yè)融資

市場關(guān)注的房企融資亦未有明顯的改變。

“總有人認為，降準(zhǔn)銀行流動性改善，會利好房地產(chǎn)與房企融資。實際不然，據(jù)我了解的情況，能夠拿到銀行信貸的房企依然可以拿到，利好在放款速度和利率，這與銀行額度的充裕與否以及資金成本有關(guān)，隨行就市。但總量和規(guī)模依然要控制，拿不到銀行貸款的房企在2019年也很難讓銀行降低門檻對其放貸。這個層面上來說，只要政策不轉(zhuǎn)向，2019年房企的緊箍咒并沒有因為降準(zhǔn)而解除?！比A北某城商行行長對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示。

他進一步指出，從貸款投向上看，受政策明確指引的中小微、優(yōu)質(zhì)的民營企業(yè)、政策引導(dǎo)的行業(yè)，肯定是今年貸款優(yōu)先投放領(lǐng)域。而因年初額度寬裕、資金成本下降，符合風(fēng)控的項目在貸款審批速度和利率上都有一定受益。

對于信用一般的民企、中小微銀行則仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。某股份行信貸業(yè)務(wù)人士告訴記者，銀行依然受到嚴(yán)監(jiān)管，所以并不敢像過去一樣一遇到流動性放松就大規(guī)模開展業(yè)務(wù)。事實上大家都是比較同業(yè)的額度、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)開展較為安全的業(yè)務(wù)，如果什么業(yè)務(wù)走得靠前了，隨時都會引起監(jiān)管關(guān)注進行入場檢查。

“今年當(dāng)?shù)赜袃杉覈秀y行正在接受銀監(jiān)局的入場檢查，這一輪入場檢查是隨機的。但是從檢查的力度和決心上看，只要入場檢查就是全面檢查各項業(yè)務(wù)，銀行的風(fēng)控是絕對不敢放松的。所以一些資質(zhì)一般的中小微、民企貸款業(yè)務(wù)，銀行態(tài)度依然謹(jǐn)慎?！彼毖浴?

華南某公司財務(wù)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，近期一些大型企業(yè)收購中小企業(yè)的業(yè)務(wù)較多，尤其是房企。她表示，房企直接去銀行融資較為困難，但中小企業(yè)只要有充足的現(xiàn)金流、抵押物、優(yōu)質(zhì)項目拿到貸款要容易得多。一些房企通過收購的中小企業(yè)，用房企的優(yōu)質(zhì)項目或者抵押物去貸款，這種繞道融資近期市面上出現(xiàn)了不少。

她指出，一般的中小微企業(yè)能夠符合銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)的少之又少，很多融資還是需要靠房產(chǎn)抵押。所以近期的抵押貸款比較好做，利率也有松動。

華南某股份行對公業(yè)務(wù)人士對此則指出，政策層面看這種繞道融資還是存在風(fēng)險，風(fēng)控嚴(yán)格的銀行還是會拒貸。但目前銀行也要尋找優(yōu)質(zhì)的項目去投放信貸，尤其對資質(zhì)優(yōu)秀的中小企業(yè)，一方面是政策鼓勵，另一方面符合風(fēng)控，不排除存在這樣的案例，但房企融資規(guī)模與中小企業(yè)能夠拿到的信貸額度并不是同一量級，因此該模式應(yīng)并非主流。