支持民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)的政策迅速出臺(tái)。

11月9日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，要求將MLF合格擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)擴(kuò)大，力爭(zhēng)主要商業(yè)銀行四季度金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放的小微企業(yè)平均貸款利率比一季度降低1個(gè)百分點(diǎn)，并明確了國(guó)家融資擔(dān)保基金的運(yùn)行方式。

對(duì)民企和小微企業(yè)而言，政策從貨幣政策的再貸款、信貸額度、貸款利率、擔(dān)保措施等四方面進(jìn)行了細(xì)化要求，力圖進(jìn)一步疏導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)的信用傳導(dǎo)鏈條。

擴(kuò)大小微再貸款、授信額度

國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求拓寬融資渠道，將中期借貸便利(簡(jiǎn)稱(chēng)MLF)合格擔(dān)保品范圍，從單戶授信500萬(wàn)元及以下小微企業(yè)貸款擴(kuò)至1000萬(wàn)元。

近年來(lái)，再貸款逐漸成為央行投放基礎(chǔ)貨幣的主要工具，再貸款規(guī)模逐漸上升。再貸款工具中，作為主要工具的MLF余額先后創(chuàng)下歷史新高，9月末MLF規(guī)模為5.38萬(wàn)億元，央行10月未對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展MLF操作，10月13日，部分金融機(jī)構(gòu)使用降準(zhǔn)釋放的資金償還中期借貸便利4515億元，MLF余額降至4.93億元，仍是近年來(lái)的較高水平。

其余再貸款工具中，截至2018年10月末，常備借貸便利(SLF)余額為290億元、抵押補(bǔ)充貸款余額33111億元。

MLF余額快速增長(zhǎng)，面臨缺少抵質(zhì)押物的問(wèn)題。為此，央行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐漸擴(kuò)大MLF擔(dān)保品范圍。央行已于6月新納入不低于AA級(jí)的小微企業(yè)、綠色和“三農(nóng)”金融債券，AA+、AA級(jí)公司信用類(lèi)債券(優(yōu)先接受涉及小微企業(yè)、綠色經(jīng)濟(jì)的債券)，優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)貸款和綠色貸款。

此次，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定從單戶授信500萬(wàn)元及以下小微企業(yè)貸款擴(kuò)至1000萬(wàn)元。使得對(duì)小微企業(yè)的MLF的再貸款范圍標(biāo)準(zhǔn)與小微企業(yè)貸款一致。

針對(duì)“融資難”，此次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求從大型企業(yè)授信規(guī)模中拿出一部分，用于增加小微企業(yè)貸款。創(chuàng)新融資工具，深化多層次資本市場(chǎng)改革，支持更多小微企業(yè)開(kāi)展股權(quán)、債券融資。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)查，部分銀行已經(jīng)對(duì)小微貸款“額度充足保證”。一位深圳股份行人士表示，小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高，銀行想貸不敢貸，小微企業(yè)貸款多但存款少，占用銀行信貸規(guī)模，因此銀行對(duì)小微貸款不一定有額度。近年來(lái)，銀行與地方稅務(wù)合作，可以獲取企業(yè)納稅信息，極大降低了運(yùn)營(yíng)成本，小微貸款有利可圖，該行已經(jīng)對(duì)小微貸款額度優(yōu)先供應(yīng)。

一位大行華南分行人士表示，今年以來(lái)，該行新增小微貸款的額度占對(duì)公貸款的一半以上，而且，“客戶經(jīng)理做小微企業(yè)的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)比一般對(duì)公業(yè)務(wù)高。”

“去年貸款額度比較緊張，今年上半年額度緊張了一段時(shí)間，7月開(kāi)始額度充足”，一位股份行人士表示。

降低小微貸款利率

國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，力爭(zhēng)主要商業(yè)銀行四季度新發(fā)放小微企業(yè)貸款平均利率比一季度下降1個(gè)百分點(diǎn)。整治不合理抽貸斷貸，清理融資不必要環(huán)節(jié)和附加費(fèi)用，嚴(yán)肅查處存貸掛鉤等行為。同時(shí)采取措施做好信貸風(fēng)險(xiǎn)防范。

數(shù)位國(guó)有大行人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，小微貸款利率已經(jīng)明顯降低，“四季度比一季度降低1個(gè)百分點(diǎn)不是問(wèn)題”。今年三季度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求國(guó)有銀行對(duì)小微企業(yè)、個(gè)人商業(yè)貸款實(shí)施收息率統(tǒng)一考核，將小微、個(gè)體戶的商業(yè)貸款利率“一降到底”，小微企業(yè)貸款月利率、個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及農(nóng)戶貸款的月利率已開(kāi)始低于4厘。

“監(jiān)管三季度對(duì)我們有窗口指導(dǎo)，要求小微貸款利率降低50BP。”一位華南大行人士表示，該行抵押類(lèi)的小微貸款利率從去年的7.55%降低到6.26%，下降了超100BP，信用類(lèi)小微貸款6.66%，也大幅降低。

一位深圳新能源配件公司負(fù)責(zé)人表示，該企業(yè)前兩年融資環(huán)境比今年好，去年末到今年上半年比較緊張，利率上升，上升了20-30BP，額度緊俏。6月以后恢復(fù)到去年水平。

不過(guò)，小微貸款利率降低，銀行也面臨壓力。

一位華東城商行杭州表示，存款量一直在降，成本一直在升，貸款信用風(fēng)險(xiǎn)一直在升，利率要求要降。

“存款成本增長(zhǎng)太快，去年我行的存款付息率是1.6%，今年就大幅上升到2.3%。但是，貸款利率卻在降低，貸款利率今年會(huì)降低到8%左右。經(jīng)營(yíng)稍不謹(jǐn)慎就會(huì)虧損。”一位農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人坦言。

明確融資擔(dān)保運(yùn)作

此次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確了國(guó)家融資擔(dān)?；?、各級(jí)政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)的要求。

包括，各級(jí)政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)要以支農(nóng)支小融資擔(dān)保為主業(yè)，重點(diǎn)支持單戶擔(dān)保金額500萬(wàn)元及以下的小微企業(yè)和“三農(nóng)”主體。國(guó)家融資擔(dān)保基金和金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任比例原則上均不低于20%，銀行不得因此減少實(shí)際放款數(shù)額。

一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，近期出臺(tái)的民企增信措施中，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具屬于用銀行的強(qiáng)信用，從投資端為民企發(fā)行信用債強(qiáng)增新，激活信用債的流動(dòng)性。融資擔(dān)保則為從債券或貸款的發(fā)行端或發(fā)放端，提供強(qiáng)擔(dān)保。

一位華南股份行小微信貸人士表示，小微不良率，抵押類(lèi)肯定比信用類(lèi)不良率要高一些。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，要把握好支持小微和防風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。該行已經(jīng)采取的措施包括：調(diào)整小微信貸的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，目前60%是有抵押和擔(dān)保安全類(lèi)資產(chǎn)，另外才是信用類(lèi)高風(fēng)險(xiǎn)。此外，利用征信等金融科技手段實(shí)現(xiàn)全流程掌握小微企業(yè)動(dòng)態(tài)。

另一城商行人士表示，該行去年新增額度60%以上投向小微。在投放策略上，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款選擇與地方的國(guó)有融資擔(dān)保公司合作，“擔(dān)保公司對(duì)戶數(shù)有考核，最近深圳兩大擔(dān)保公司也進(jìn)行了增資。”