日前，中國銀保監(jiān)會召開銀行保險監(jiān)管工作電視電話會議，對近期重點工作任務(wù)提出要求。會議指出“金融業(yè)一些領(lǐng)域的風(fēng)險隱患仍然突出，非法金融活動形勢比較嚴(yán)峻”，并確定了風(fēng)險防控的重點領(lǐng)域，即互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險、房地產(chǎn)泡沫、不良貸款、地方政府隱性債務(wù)。

隨著去杠桿穩(wěn)步推進，金融既有效防范風(fēng)險又服務(wù)好實體經(jīng)濟，成為當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展的重要課題。近期，包括銀保監(jiān)會等多部門召開的會議表明，下半年，防風(fēng)險的方向沒有改變，雖然短期內(nèi)引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險的隱患因素已被大大消除，但在經(jīng)濟增速下行壓力沒有真正解除的情況下，系統(tǒng)性金融風(fēng)險將難以真正受到遏制，防控金融風(fēng)險仍是未來關(guān)鍵詞。

牽住風(fēng)險防范的“牛鼻子”

銀保監(jiān)會電視電話會議強調(diào)，“防控處置好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險”是近期需全力以赴做好的重點工作之一。

互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的背后， 其帶來的技術(shù)風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險等事件也層出不窮。進入7月以來，多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺風(fēng)險不斷暴露，尤其是網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)項目逾期集中增加，防范網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險集中爆發(fā)已成為當(dāng)務(wù)之急。

“互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險不僅對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)或客戶造成直接影響，風(fēng)險也可能傳導(dǎo)至金融體系及實體經(jīng)濟，而且由于互聯(lián)網(wǎng)金融直接面向社會公眾，比如非法集資、高利貸、暴力催收等會引發(fā)社會風(fēng)險，特別是近期P2P網(wǎng)貸平臺連環(huán)爆雷，加強互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險和亂象整治也就更具現(xiàn)實重要性和緊迫性?！? 盤古智庫高級研究員吳琦認(rèn)為。

業(yè)內(nèi)專家指出，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險應(yīng)放到穩(wěn)杠桿和防范系統(tǒng)性風(fēng)險的高度去認(rèn)識。穩(wěn)步推進互聯(lián)網(wǎng)金融和P2P風(fēng)險化解工作，需要抓緊研制出臺一批關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)，對于監(jiān)管政策尚未明確的領(lǐng)域制定配套自律制度規(guī)范，并通過自律懲戒手段，保障監(jiān)管要求以更低成本、更高效率地實施。

“但從另一方面來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展反映了實體經(jīng)濟企業(yè)和金融長尾客戶融資需求無法得到滿足的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融在增強金融普惠性、降低金融服務(wù)成本等方面彌補了傳統(tǒng)金融的不足。因此，對于互聯(lián)網(wǎng)金融，不能一刀切，應(yīng)秉持創(chuàng)新和監(jiān)管并重的原則，區(qū)分金融創(chuàng)新和偽創(chuàng)新、過度創(chuàng)新，同時完善監(jiān)管制度，加強監(jiān)管理念和監(jiān)管技術(shù)的創(chuàng)新。”吳琦認(rèn)為。

隨著貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)杠桿，上半年房價有所抬頭，房地產(chǎn)的亂象依然嚴(yán)重。在此背景下，銀保監(jiān)會電視電話會議強調(diào)，下一階段要“進一步完善差別化房地產(chǎn)信貸政策，堅決遏制房地產(chǎn)泡沫化”。

“銀行應(yīng)按照有保有壓的原則，完善差別化房地產(chǎn)信貸政策，綜合考慮不同主體、區(qū)域的特殊性，從信貸額度和利率方面保障剛需購房者貸款需求，信貸政策向保障性安居工程貸款等民生領(lǐng)域傾斜;對于房價上漲較快的熱點城市，從控制貸款總量、上調(diào)貸款利率和貸款首付比例等方面收緊貸款條件，避免信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場。” 吳琦建議。

堅持不懈化解不良資產(chǎn)風(fēng)險

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問題一直是衡量金融風(fēng)險的核心指標(biāo)，有效化解不良資產(chǎn)對于防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險、保證我國經(jīng)濟穩(wěn)中有進發(fā)展至關(guān)重要。近年來，監(jiān)管機構(gòu)始終敦促金融機構(gòu)加快不良資產(chǎn)核銷處置，近期銀保監(jiān)會召開的電視電話會議亦指出，要“加大不良貸款準(zhǔn)確分類和處置工作力度”。

今年上半年，銀行業(yè)共處置不良貸款約8000億元，較上年同期多處置1665億元。剛剛公布的上市銀行上半年業(yè)績公告顯示，今年以來，上市銀行普遍加大了不良資產(chǎn)處置核銷力度。

“工行的低不良率是用巨大的財務(wù)性成本換來的?！? 工行董事長易會滿稱，過去三年該行花了2050億元的“真金白銀”，處置了6000億元的不良貸款，今年可能要投入1000億元的“真金白銀”處置2200億元的不良貸款。4年時間內(nèi)，工行共處置了8200億元不良貸款，使得工行的財務(wù)報表更為干凈。

2018年上半年農(nóng)業(yè)銀行重點推進以改善資產(chǎn)質(zhì)量為目標(biāo)的“凈表計劃”，加大清收處置力度。農(nóng)行首席風(fēng)險官李志成透露，該行今年計劃處置清收不良資產(chǎn)1250億元以上。

業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，隨著監(jiān)管部門加強對于資產(chǎn)分類準(zhǔn)確性的要求，加速了銀行真實不良的暴露，而且隨著內(nèi)外需求的放緩以及前期去杠桿和強監(jiān)管的影響，未來商業(yè)銀行或?qū)⒚媾R更大的不良資產(chǎn)處置壓力。

嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線，必須切實處置一批重點風(fēng)險點，消除一批風(fēng)險隱患。隨著降杠桿的深入推進，銀行業(yè)將面臨不良資產(chǎn)大幅增長的威脅，商業(yè)銀行應(yīng)及早規(guī)劃，做實貸款分類，綜合運用核銷、現(xiàn)金清收、批量轉(zhuǎn)讓等方式處置不良。

防范化解金融風(fēng)險與服務(wù)實體經(jīng)濟相結(jié)合

為實體經(jīng)濟服務(wù)是金融的天職，也是防范金融風(fēng)險、確保金融自身健康發(fā)展的根本舉措。

“把防范化解金融風(fēng)險和服務(wù)實體經(jīng)濟更好結(jié)合起來，引導(dǎo)銀行保險機構(gòu)以服務(wù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，進一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制，推動定向降準(zhǔn)資金支持債轉(zhuǎn)股盡快落地?！? 銀保監(jiān)會電視電話會議指出。

防化金融風(fēng)險要求金融機構(gòu)把金融服務(wù)重心和注意力轉(zhuǎn)到實體經(jīng)濟身上，為實體經(jīng)濟恢復(fù)生機活力提供各種有效的金融支持。數(shù)據(jù)顯示，上半年對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加8.76萬億元，比上年同期多增5548億元。同時，金融機構(gòu)加大對國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域的支持力度，制造業(yè)貸款自上年以來持續(xù)正增長，基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)貸款同比增長9.9%，涉農(nóng)貸款同比增長7.2%。

不過，增強實體經(jīng)濟服務(wù)質(zhì)效依然任重而道遠。吳琦認(rèn)為：“這個難點集中體現(xiàn)在疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制，疏通的根本在于提升金融機構(gòu)的風(fēng)險偏好，雖然上半年多項政策的推出非常及時，但是否能真正疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制，恢復(fù)商業(yè)銀行風(fēng)險偏好和信用市場融資功能，仍有待觀察。”

“努力推動降低社會融資成本”，大中型銀行還應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮“頭雁”效應(yīng)，加大信貸投放力度，合理確定普惠型小微貸款價格，帶動銀行業(yè)金融機構(gòu)小微企業(yè)實際貸款利率明顯下降。

業(yè)內(nèi)專家指出，防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險還應(yīng)與推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展相結(jié)合，培育和構(gòu)建金融服務(wù)實體的新業(yè)務(wù)新業(yè)態(tài)新模式，積極服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，推動銀行向科技創(chuàng)新領(lǐng)域增加更多的金融供給。