9月17日，奇瑞汽車股份有限公司(下稱“奇瑞汽車”)與其母公司奇瑞控股集團(tuán)有限公司(下稱“奇瑞控股”)分別在長江產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布增資擴(kuò)股預(yù)公告(下稱“公告”)，披露下一步的增資擴(kuò)股和產(chǎn)權(quán)交易信息。

按照公告的內(nèi)容，奇瑞控股、奇瑞汽車將分別作為本次整體增資擴(kuò)股的主體進(jìn)行交易。

奇瑞控股此次擬增資底價(jià)為83.32億元，對(duì)應(yīng)持股比例為31.4419%，募集的資金將用于償還對(duì)奇瑞股份的負(fù)債以及奇瑞控股現(xiàn)有業(yè)務(wù)、新業(yè)務(wù)的發(fā)展及日常經(jīng)營，其中擬新增注冊資本19.62億元。而奇瑞汽車此次擬增資底價(jià)為79.11億元，對(duì)應(yīng)持股比例為18.5185%，募集的資金將用于償負(fù)債以及現(xiàn)有業(yè)務(wù)、新業(yè)務(wù)的發(fā)展及日常經(jīng)營，其中擬新增注冊資本10.13億元。

在目前奇瑞控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，蕪湖市國資委100%控股的蕪湖建設(shè)投資有限公司(下稱“蕪湖建投”)目前占股40.11%，以奇瑞汽車董事長尹同躍為主要持有人的蕪湖瑞創(chuàng)占37.02%，而華泰資管則持有22.87%股份，為第三大股東。

按照新的公告，本次增資擴(kuò)股的主要方式是：奇瑞控股、奇瑞股份同時(shí)通過增資擴(kuò)股方式引入投資方，由投資方以現(xiàn)金出資認(rèn)購奇瑞控股19.62億元新增注冊資本、認(rèn)購奇瑞股份101,293.1633萬股新增股份。華泰資管將向投資方轉(zhuǎn)讓其持有的奇瑞控股15.6782%股權(quán)(增資攤薄后的比例，對(duì)應(yīng)奇瑞控股97,840.65萬元出資額)。瑞創(chuàng)投資將根據(jù)投資方需求向投資方轉(zhuǎn)讓其持有的奇瑞控股3.8799%股權(quán)(增資攤薄后的比例，對(duì)應(yīng)奇瑞控股24,212.6457萬元出資額)。

本次增資擴(kuò)股完成后，奇瑞控股的注冊資本將達(dá)到62.41億元。新增投資方將成為奇瑞控股的大股東，持股比例為31.4419%，蕪湖建投持股比例為27.4975%，為第二大股東，瑞創(chuàng)投資持股比例25.3823%、華泰資管持股比例15.6782%。

奇瑞汽車方面，在增資擴(kuò)股完成后，增資企業(yè)注冊資本為人民幣546,983.1633萬元。其中，增資企業(yè)原股東合計(jì)持股比例為81.4815%，新增投資方持股比例為18.5185%。

按照上述披露的內(nèi)容，此次募集的資金將用于償還對(duì)奇瑞汽車的負(fù)債以及奇瑞控股現(xiàn)有業(yè)務(wù)、新業(yè)務(wù)的發(fā)展及日常經(jīng)營。根據(jù)奇瑞方面披露的最新一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。截止到今年6月30日，奇瑞控股的資產(chǎn)總額為744.729億元，負(fù)債總額達(dá)到553.489億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)74.32%。同期報(bào)表顯示，今年上半年，奇瑞控股的利潤總額為3.16億元，凈利潤僅為1.5億元。奇瑞汽車的資產(chǎn)總額為765.044億元，負(fù)債總額達(dá)到565.476億元，資產(chǎn)負(fù)債率接近74%。同期報(bào)表顯示，今年上半年，奇瑞汽車的利潤總額為負(fù)11.44億元，凈利潤為負(fù)7.14億元。

此次公開擴(kuò)股是為了更好地實(shí)現(xiàn)“奇瑞戰(zhàn)略2025”規(guī)劃。根據(jù)規(guī)劃，奇瑞將在技術(shù)創(chuàng)新、新能源、智能互聯(lián)、高端國際市場等領(lǐng)域進(jìn)行一系列布局。而這些新業(yè)務(wù)無疑都需要高額的資金投入。對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率高企，且盈利能力相對(duì)較弱的奇瑞來說，戰(zhàn)略投資者的進(jìn)場所帶來的資金輸血，確實(shí)能在一定程度上緩解其眼下的壓力。不過，對(duì)于未來的長期發(fā)展，如果僅有資金的引入，對(duì)奇瑞的幫扶作用也并不會(huì)太大。要從目前的困境中解脫出來，資源以及新的戰(zhàn)略投資方進(jìn)入所帶來的管理模式更值得關(guān)注。

不過，在此次的公告中，相關(guān)的候選人并未被披露。按照公告中的要求，意向投資方首先須為中國境內(nèi)(不含港、澳、臺(tái)地區(qū))依法注冊并有效存續(xù)的內(nèi)資企業(yè)(不含外商投資企業(yè)、中外合資企業(yè)、中外合作企業(yè))。其次還需要出具合計(jì)金額不低于100億元的資信證明文件。

此次公告的預(yù)披露時(shí)間將在9月21日結(jié)束。如果不出意外，奇瑞方面應(yīng)該在此之后正式在長江產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，進(jìn)行增資擴(kuò)股的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。