從2009年新能源補(bǔ)貼政策發(fā)布,之后經(jīng)歷了最初的十城千輛,然后是3000-5000臺(tái)的新能源推廣,到2014年開始的全面新能源補(bǔ)貼政策的加碼,以及各地政府的強(qiáng)制購買新能源車輛。中國的新能源客車市場如火如荼,帶來大量市場的同時(shí),資本迅速進(jìn)入新能源領(lǐng)域的各個(gè)鏈條,拉動(dòng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。經(jīng)過8年的醞釀發(fā)展擴(kuò)張,新能源客車行業(yè)的得失到了可以總結(jié)應(yīng)該復(fù)盤的時(shí)候。
新能源客車市場銷量規(guī)模復(fù)盤分析:截止2017年,新能源客車5.8米以上銷量389022輛,其中純電動(dòng)公交車197839輛,混合動(dòng)力公交車銷量90900輛,純電動(dòng)公路客車銷量57668輛,混合動(dòng)力公路客車銷量1464輛,純電輕客銷量41151輛。
從以上銷量可以得出如下結(jié)論:
1、2009-2012年:新能源推廣的啟動(dòng)階段
初期的新能源客車推廣雖然市場補(bǔ)貼發(fā)布,也開始了十城千輛的推廣,但銷量并不多,主要集中在國家政策倡導(dǎo)的公交客車領(lǐng)域,限定混合動(dòng)力產(chǎn)品。這個(gè)時(shí)期的市場,供求雙方都處于遲疑期,沒有可參考的國外市場,也沒有可指導(dǎo)前進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),僅僅補(bǔ)貼的拉動(dòng)在促進(jìn)產(chǎn)品的銷售,2011年度銷量3000臺(tái)。
2、2013-2014年:新能源客車推廣的第一個(gè)小高潮
2012年8月,財(cái)政部發(fā)文對(duì)推廣的3000-5000臺(tái)節(jié)油率超過10%的混合動(dòng)力公交車進(jìn)行補(bǔ)貼,傳統(tǒng)混合動(dòng)力滿足需求,因?yàn)橹把a(bǔ)貼的落地大大促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)鏈條的產(chǎn)值和利潤,主機(jī)廠和零部件企業(yè)的積極性調(diào)動(dòng)起來,銷量瞬間沖高過萬。也就是在那個(gè)時(shí)候,有1000臺(tái)左右的產(chǎn)品沒能拿到補(bǔ)貼。
3、2015年到2016年:新能源客車的瘋狂期
2015年4月22日,關(guān)于2016-2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知出臺(tái),資金預(yù)撥制和補(bǔ)貼的書面的相對(duì)確定,以及部分米數(shù)段車型雙級(jí)補(bǔ)貼超過購車價(jià),新能源客車市場進(jìn)入瘋狂期,整體客車市場新能源銷量過10萬臺(tái),補(bǔ)貼過于畸形的幾個(gè)產(chǎn)品創(chuàng)造了大量的市場虛假需求。
4、2017年:新能源客車市場的調(diào)整期。
2017年的銷量10.6萬臺(tái),但受到年初政策調(diào)整、產(chǎn)品重新調(diào)整等原因第一季度銷量較少,第二季度開始蘇醒,第三季度才開始全面發(fā)力。2017年的銷售是在政府強(qiáng)制購買計(jì)劃和補(bǔ)貼的雙重因素作用,甚至于前者的比重更大,原因增多但性質(zhì)都是剛性,并不能代表新能源客車未來的真正發(fā)展趨勢。
如果用一個(gè)詞來形容新能源客車市場的發(fā)展,那就是快:出現(xiàn)的快,拉動(dòng)的快,變化的快,快的整個(gè)行業(yè)都措手不及,新能源客車參與企業(yè)面臨幾個(gè)問題和壓力。
1、商品技術(shù)的成熟度都是在市場不斷試錯(cuò)的過程中實(shí)踐
產(chǎn)品和商品的核心本質(zhì)區(qū)別就是商品具有市場化商品化的特性,但新能源客車的整車產(chǎn)業(yè)鏈條產(chǎn)品都在相當(dāng)長的時(shí)期不具備商品化的特性:單體部件的技術(shù)試錯(cuò)不斷出現(xiàn),整車匹配問題多多,從未遇到的包括電磁干擾在內(nèi)的多項(xiàng)技術(shù)問題困擾行業(yè),最終的結(jié)果是據(jù)有關(guān)資料披露目前的新能源公交車整體日行駛里程在97公里,也就是說出是傳統(tǒng)車的一半里程,換言之,客車行業(yè)新能源對(duì)傳統(tǒng)客車的替換比例是2:1。
2、國家政策飄忽不定的指揮給新能源客車產(chǎn)品的發(fā)展方向帶來困擾
新能源客車八年的市場發(fā)展,兩次爆發(fā)的銷量都是集中在特殊的補(bǔ)貼政策發(fā)展,相應(yīng)的補(bǔ)貼政策對(duì)產(chǎn)品技術(shù)及參數(shù)給出明確意見,和補(bǔ)貼政策關(guān)聯(lián)的更多是電池的要求,而忽略的整車性能的諸多剛性指標(biāo),因此造成2015-2016年的新能源客車產(chǎn)品普遍存在電機(jī)過小,電池電量過小的情況,比如某些企業(yè)大量市場運(yùn)營的10.5米公交車電機(jī)100kw,電量147kwh,明顯無法滿足運(yùn)營需求,這也客觀造成了整車產(chǎn)品的商品化成熟度不足。同時(shí)連帶出一個(gè)問題,完全按照滿足運(yùn)營的產(chǎn)品可能出現(xiàn)功能相對(duì)競品過強(qiáng)造成訂單競爭力不足,2016年12月的新政提出建立《目錄》動(dòng)態(tài)管理制度對(duì)優(yōu)秀車型來說可能就是一個(gè)打擊:新能源汽車產(chǎn)品納入《目錄》后銷售推廣方可申請(qǐng)補(bǔ)貼。一年內(nèi)仍沒有實(shí)際銷售的車型,取消《目錄》資格。這個(gè)理論上是不科學(xué)的。滿足所有國家標(biāo)準(zhǔn)的車型應(yīng)該具備持續(xù)推廣資格,這也給企業(yè)足夠的時(shí)間完成自己的產(chǎn)品戰(zhàn)略,但剛性的目錄退出政策導(dǎo)致產(chǎn)品開發(fā)必須集中在以補(bǔ)貼為核心的政策底線才能實(shí)現(xiàn)銷售。
3、急速多變的新能源政策,給企業(yè)經(jīng)營持續(xù)能力帶來資金及財(cái)務(wù)壓力,同時(shí)給整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條帶來線形債壓力。
新能源客車政策的不斷變化,其中重要的項(xiàng)目就是補(bǔ)貼的前置條款一直變化:資金預(yù)撥制到資金墊付制,對(duì)參與新能源客車企業(yè)的資金壓力巨大,2016年的客車上市公司,參與新能源產(chǎn)品銷售的企業(yè),經(jīng)營現(xiàn)金流都是負(fù)值,傳統(tǒng)的客車企業(yè)最大的特點(diǎn)就是從當(dāng)年的改裝廠逐步發(fā)展起來的,資金流歷來是企業(yè)軟肋,壓力巨大。2016年12月的新政策更毫無預(yù)警的提出非個(gè)人用戶購買的新能源汽車申請(qǐng)補(bǔ)貼,累計(jì)行駛里程須達(dá)到3萬公里。兩者累計(jì)新能源政府補(bǔ)貼理想狀況需要18個(gè)月才能支付到位。企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用基本達(dá)到10%。資金壓力持續(xù)增加導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)鏈條的線形債出現(xiàn)。現(xiàn)金流的緊缺,造成企業(yè)發(fā)展受限,特別表現(xiàn)在產(chǎn)品研發(fā)投入上壓力巨大。如果新能源政策在制定的時(shí)候具有系統(tǒng)性和持續(xù)穩(wěn)定性,很多企業(yè)會(huì)量力而行,不會(huì)貿(mào)然進(jìn)入自己并沒有優(yōu)勢甚至于會(huì)影響自身發(fā)展的新能源發(fā)展領(lǐng)域,2017年很多小企業(yè)退出新能源市場的發(fā)展也說明了這個(gè)問題。
2016年有銷量的客車企業(yè)113家,參與新能源市場競爭的72家,2017年有銷量的客車企業(yè)109家,新能源有銷量的66家。新能源企業(yè)的企業(yè)商業(yè)模式,主要分為三類:
1、傳統(tǒng)客車企業(yè)的經(jīng)營模式,訂單類競爭
目前參與新能源市場競爭的絕大多數(shù)企業(yè)都是訂單類競爭,傳統(tǒng)的客車企業(yè)都是以區(qū)域市場的獲取訂單能力進(jìn)行市場競爭。因?yàn)樾履茉纯蛙嚠a(chǎn)品需要獲得地補(bǔ)才能實(shí)現(xiàn)銷售閉環(huán),對(duì)于多數(shù)欠缺地方政府資源的客車企業(yè)為了獲取訂單,采用了完全以補(bǔ)貼為核心的車輛設(shè)計(jì)技術(shù)路線,從而造成了大量的車輛滿足補(bǔ)貼不滿足運(yùn)營需要,特別是在電機(jī)和電池選型上不能滿足市場實(shí)際運(yùn)營需求。不是最優(yōu)秀的產(chǎn)品進(jìn)入市場是這個(gè)模式的核心問題。
2、投資換市場
因?yàn)樾履茉串a(chǎn)品設(shè)置了國補(bǔ)地補(bǔ)的雙重補(bǔ)貼,得地補(bǔ)得天下成為新能源客車產(chǎn)品的訂單獲取的決定性因素,而地補(bǔ)的獲得,需要企業(yè)獲取地方政府的資源支持,已經(jīng)超過于之前市場競爭的客戶決策范疇,而獲取政府資源的最快速有效的方法就是以投資換市場。
目前投資換市場的企業(yè)主要集中在比亞迪、銀隆、南京金龍,投資換市場的區(qū)域主要集中在江蘇、廣東、四川、河北等地,模式基本上是地方政府承諾采購量,主機(jī)廠獲取除訂單外,還同步獲取土地、政府擔(dān)保貸款資金等一系列優(yōu)惠政策。
投資換市場的模式,很難界定利益相關(guān)方的價(jià)值滿足程度,但有兩個(gè)問題一定是需要各方參與者面對(duì)的:
① 一是車廠新兵進(jìn)市場,銷量快速拉動(dòng)的產(chǎn)品準(zhǔn)備能力,新聞報(bào)道的種種產(chǎn)品問題需要企業(yè)面對(duì)和善后,沒有最優(yōu)秀的產(chǎn)品進(jìn)入市場是這個(gè)模式的核心問題。
② 二是后投資換市場的客車企業(yè)的持續(xù)性運(yùn)營問題。值得關(guān)注的就是深圳,2017年9月份,深圳1.6萬臺(tái)公交車全面實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化,深圳有比亞迪和南京金龍兩家客車企業(yè),深圳2017年10月公交車將全部更新完畢,這兩家工廠的持續(xù)運(yùn)營值得關(guān)注和研究。
3、市場換投資收益
這個(gè)商業(yè)模式典型的代表是沃特瑪聯(lián)盟,從沃特瑪所有公告和新聞可以追溯沃特瑪聯(lián)盟的商業(yè)模式軌跡,明確沃特瑪?shù)纳虡I(yè)模式就是市場換投資收益。
① 一是,完成三年對(duì)賭的資本條款,企業(yè)經(jīng)營的主線之一是拉動(dòng)電池需求是沃特瑪經(jīng)營,除了定制購買純電車型外,2017年沃特瑪開始定制移動(dòng)充電車來拉動(dòng)電池銷量。
② 二是典型的市場業(yè)績換股權(quán)投資收益。通過地方政府推廣政策獲得地補(bǔ)權(quán)利,從主機(jī)廠購買車輛然后按比例擴(kuò)大電池銷量,車輛核心配置由聯(lián)盟供貨,聯(lián)盟企業(yè)很多是用訂單快速扶持的小企業(yè)。然后通過小企業(yè)的快速發(fā)展獲得股權(quán)投資收益。這一點(diǎn)從近期上市的越博動(dòng)力得到驗(yàn)證,創(chuàng)業(yè)板23.34元上市,截止5月22號(hào)87.16元,沒有開板跡象,目前市值68.42億。
沃特瑪?shù)纳虡I(yè)模式有兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)需要關(guān)注:
① 一是官網(wǎng)上說的六萬(另外介紹說八萬)的車輛的運(yùn)營是否可以良性閉環(huán)。
② 二是大量的資金投入的再融資能力。
購買車型不能真正進(jìn)入市場是這個(gè)模式的核心問題,而最近沸沸揚(yáng)揚(yáng)的沃特瑪資金鏈緊張問題不過是必然的后遺癥。
三種核心模式都存在同一個(gè)問題:目前新能源市場運(yùn)營的產(chǎn)品不能真正代表行業(yè)水平,對(duì)于被定義為國家戰(zhàn)略的新能源汽車產(chǎn)業(yè)來說,是必須面臨的現(xiàn)狀,也是必須后續(xù)調(diào)整政策的核心理由和目標(biāo)。
八年時(shí)間新能源市場的發(fā)展源于政策,產(chǎn)品開發(fā)和市場供需也是政策起決定性作用,本來政策的特質(zhì)是剛性存在的,不屬于市場的商業(yè)范疇,是最容易確定和分享的,但8年來新能源政策經(jīng)過八次調(diào)整,速度快,節(jié)奏不可預(yù)期和把控,但明顯看出新能源政策存在幾個(gè)基本邏輯:
1、政策核心偏離:以電池需求量增大為補(bǔ)貼核心,而不是以新能源產(chǎn)品的市場化質(zhì)量為核心。
2、政策沒有系統(tǒng)概念,沒有頂層設(shè)計(jì)邏輯,造成每一版的政策都有明顯的不科學(xué)漏洞,然后每一版的補(bǔ)救都同樣出現(xiàn)問題,所以才造成了新能源市場目前的畸形問題。
3、政策的調(diào)整過于隨意,使得新能源市場供需參與者都沒有足夠的準(zhǔn)備,給很多參與方造成傷害,比如非個(gè)人用戶購車的3萬公里作為補(bǔ)貼申請(qǐng)的前置條款追溯執(zhí)行,給很多按照舊版政策計(jì)劃經(jīng)營的企業(yè)帶來資金的巨大困難,影響正常的企業(yè)經(jīng)營。
4、政策從單一的資金補(bǔ)貼轉(zhuǎn)變?yōu)閭坞p源政策:之前新能源政策主要是政府補(bǔ)貼拉動(dòng),從2016年后開始不斷在購買端出臺(tái)剛性要求政策,新能源客車市場出現(xiàn)雙源政策,但因?yàn)樾履茉纯蛙囦N售主要集中在公交車市場,而絕大多數(shù)公交公司都是半公益性質(zhì)依靠政府補(bǔ)貼生存的公司,所以需求端的剛性購車要求實(shí)質(zhì)上還是資金補(bǔ)貼拉動(dòng),不過是渠道和方法不同。
新能源客車主機(jī)產(chǎn)品的變化主要是根據(jù)補(bǔ)貼的變化而變化,雖然八年的時(shí)間新能源部件及產(chǎn)品不斷進(jìn)步,但存在幾個(gè)問題一直沒有解決:
1、適合市場需求的新能源客車整車產(chǎn)品技術(shù)路線沒有出現(xiàn)。
2、具有競爭力的新能源客車電池技術(shù)路線沒有出現(xiàn)。
3、能夠高效優(yōu)化新能源市場運(yùn)營指標(biāo)的變速箱產(chǎn)品沒有出現(xiàn)。
新能源客車市場不斷發(fā)展,最早進(jìn)入市場的車輛陸續(xù)展現(xiàn)問題,有些至今沒有解決,幾個(gè)問題必將困擾市場,并可能影響到后續(xù)新能源客車的持續(xù)推廣:
1、目前無解的大量慢充技術(shù)路線電池衰減問題。
2、未來大量動(dòng)力電池報(bào)廢處置問題。
3、大量閑置新能源產(chǎn)品的處置問題。
新能源客車市場八年來變化莫測,但隨著時(shí)間的推移,新能源客車市場的可穿透性越強(qiáng)。
歸根溯源,新能源客車市場存在歸根結(jié)底就是主機(jī)廠的推廣意愿,對(duì)于客車主機(jī)廠來說,無外乎是新能源車輛銷售的利潤是否高于傳統(tǒng)車,這是主機(jī)廠參與和銷售新能源客車的核心因素,利潤=國補(bǔ)+地補(bǔ)-傳統(tǒng)車動(dòng)力三大件成本+新能源客車增加的成本-新增的財(cái)務(wù)費(fèi)用(一般按10%計(jì)算)。因新能源客車部件中電機(jī)電控價(jià)格基本到底,可變成本主要集中在電池,所以國補(bǔ)地補(bǔ)補(bǔ)貼金額的變化和電池價(jià)格之間的平衡關(guān)系是新能源客車市場得以推廣的重要因素,產(chǎn)生了電池需求增長帶來的價(jià)格提升和國家補(bǔ)貼降低帶來的電池價(jià)格下降是一個(gè)剛性矛盾。當(dāng)這個(gè)關(guān)系平衡不好的時(shí)候,將出現(xiàn)主機(jī)廠對(duì)新能源產(chǎn)品價(jià)格提升,而公交公司對(duì)價(jià)格不斷提升的新能源客車產(chǎn)品的承受能力將直接影響新能源客車市場的發(fā)展方向。
經(jīng)過八年的發(fā)展,新能源客車市場存在諸如產(chǎn)品進(jìn)入市場不良性、市場運(yùn)營不穩(wěn)定等問題,核心原因是生產(chǎn)關(guān)系主導(dǎo)了生產(chǎn)力的畸形發(fā)展,這是不科學(xué)的,解決此類問題,而被政策捆綁多年的新能源政策不可能一次調(diào)整可行,至少需要多維度的三輪調(diào)整,其中包括資本市場監(jiān)管的調(diào)整。
對(duì)于新能源客車參與者來說,多數(shù)企業(yè)沒有足夠的資源和能力把握政策發(fā)展方向并進(jìn)行針對(duì)性經(jīng)營策劃,所以如何有尊嚴(yán)的活著是企業(yè)發(fā)展的重中之重,經(jīng)過八年發(fā)展的新能源市場已經(jīng)有規(guī)律可循,企業(yè)需要做的是穿透新能源市場的實(shí)質(zhì),結(jié)合企業(yè)資源,確定企業(yè)發(fā)展方向和戰(zhàn)略。特別要完善考慮定位和發(fā)展兩個(gè)層面的問題。
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