1.2019年5月份全國乘用車市場回顧

5月狹義乘用車零售158.2萬臺，同比下降12.5%，相對于今年1-4月累計同比-11.9%降幅基本持平，同比降幅較上月收窄。

5月狹義乘用車零售環(huán)比4月增長4.8%，這是歷年5月的環(huán)比表現(xiàn)最強(qiáng)的，且是在5月初休假4天的基礎(chǔ)上取得的改善。這主要是國六實(shí)施的去庫存力度的超強(qiáng)貢獻(xiàn)取得一定的效果。

近兩個月國六標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的消息仍逐步落地，部分地區(qū)政府的正式文件公開時間距7月實(shí)施僅有不足50天的時間。廠商促銷力度空前加大，目前購車最劃算，尤其是供應(yīng)商伙伴、企業(yè)員工購、經(jīng)銷商員工購、親友購、老客戶營銷等都出現(xiàn)深度折扣。目前最困難的是經(jīng)銷商，因?yàn)閾?dān)心無法消化國五庫存，渠道價格也逐步混亂。5月的各地車展集中爆發(fā)，配合國五清庫，終端價格沒有底線，導(dǎo)致零售環(huán)比上漲。

5月國六區(qū)域清庫力度加大的同時，各主機(jī)廠為盡可能完成企業(yè)年度目標(biāo)，部分品牌增加了國五車型在國五區(qū)域的批車計劃，部分國五區(qū)域的國五車型的激勵政策甚至高于國六區(qū)域。區(qū)域價格差異帶來跨區(qū)流動復(fù)雜，終端區(qū)域市場秩序復(fù)雜。

5月的轎車零售同比下滑13.2%，SUV零售同比下滑9.6%，車市需求相對均衡性低迷。5月豪華車零售同比增長9.4%，主流合資品牌零售下降5.2%，自主品牌零售下降26.5%。由于豪華車的歐六優(yōu)勢和需求較強(qiáng)，豪華品牌引領(lǐng)消費(fèi)升級表現(xiàn)很好。

5月狹義乘用車批發(fā)154.2萬臺，同比下降16.9%，廠家?guī)齑嫦陆?.9萬臺，渠道庫存下降8.4萬臺。渠道庫存下降幅度大，主要是由于面對國六實(shí)施的地域突發(fā)政策，廠家及時緩解經(jīng)銷商進(jìn)貨壓力，實(shí)現(xiàn)加速消化庫存的全民總動員。

5月狹義乘用車生產(chǎn)147.1萬臺，環(huán)比4月下降8.7%，同比去年5月下降23.2%。由于國六實(shí)施的零部件企業(yè)供給側(cè)瓶頸嚴(yán)重，國五車型減產(chǎn)但國六供給不足導(dǎo)致狹義乘用車總體產(chǎn)量下降較大。

5月新能源乘用車市場批發(fā)實(shí)現(xiàn)9.7萬臺的良好銷量水平，環(huán)比4月增長5.8%，同比增長5.4%。這是新能源乘用車逐步擺脫政策依賴的較好體現(xiàn)。今年1-5月的全國新能源狹義乘用車銷量44.2萬臺，同比增長58.0%。

近期新能源新車的推出較多，續(xù)航里程、外觀設(shè)計、配置提升等進(jìn)步明顯，推動補(bǔ)貼過渡期的較好增量。

5月純電動乘用車的A級車增量最強(qiáng)，占比達(dá)到純電動乘用車的57%。插混細(xì)分市場逐步覆蓋到A0級和MPV等細(xì)分市場，比亞迪、吉利等插混市場快速布局，合資車企逐步成為插混市場的核心主力。

2.2019年6月份全國乘用車市場展望

今年6月有19個工作日，相對同期少一個工作日。由于部分區(qū)域國六標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的影響，6月的車市處于調(diào)整期。目前部分車型尚未推出國六產(chǎn)品，形成個別地區(qū)的短期的斷銷問題，影響6月的產(chǎn)銷節(jié)奏，也會對7月8月的市場競爭格局變化產(chǎn)生影響。

19年新政補(bǔ)貼退坡力度大，加之地補(bǔ)退出市場，這對新能源車帶來更為規(guī)范的市場環(huán)境。6月是18年新能源車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的過渡期截止，疊加國六即將實(shí)施，現(xiàn)有新能源車型最后一輪沖刺仍會體現(xiàn)。

由于國六標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的公布進(jìn)度慢，清庫存的時間短任務(wù)重，經(jīng)銷商對庫存清理力度較大。由于市場低迷，加上當(dāng)前市場國五國六切換的影響，各品牌促銷手段五花八門，各品牌宣傳話術(shù)不一，對終端消費(fèi)者的消費(fèi)判斷和消費(fèi)決策產(chǎn)生一定困擾，一部分潛在消費(fèi)者變得更加謹(jǐn)慎。

近日某車企的價格管控被罰款，這進(jìn)一步引發(fā)由于地方國六激進(jìn)政策導(dǎo)致的價格不穩(wěn)，不利于6月車市的銷量提升。好在端午期間部分地區(qū)零售比往年要好得多，現(xiàn)在是購車的最佳季節(jié)的觀點(diǎn)被接受，部分消費(fèi)者抄底的心態(tài)很好。

近期部分行業(yè)運(yùn)行壓力大，也影響了居民的消費(fèi)信心。由于上半年零售逐月下滑太快，6月的半年沖刺會相對克制。下半年環(huán)境復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)和政策彈性空間較大，建議廠家壓低短期產(chǎn)銷目標(biāo)，靜觀環(huán)境與政策變化，隨后合理修正年初的計劃。

3.推動重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級政策是對車市長期利好

國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部、商務(wù)部三部委為進(jìn)一步推動重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級，暢通資源循環(huán)利用，促進(jìn)形成強(qiáng)大國內(nèi)市場，聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于印發(fā)<推動重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級 暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案。

此次政策的宏觀引導(dǎo)性很好，未來地方政府的乘用車限購行為將被嚴(yán)禁，新能源車不限購不限行，將創(chuàng)造未來可持續(xù)擴(kuò)大的、世界最大的汽車消費(fèi)市場。

此次政策對整車和電池的具體的產(chǎn)品引導(dǎo)是很好的促進(jìn)。大幅降低新能源汽車成本，尤其是降低電池成本是目前的世界競爭焦點(diǎn)。國內(nèi)動力電池供應(yīng)頭部聚集超強(qiáng)，且優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供不應(yīng)求，導(dǎo)致廠家與動力電池巨頭關(guān)系處于極度弱勢的地位，嚴(yán)重抑制電池技術(shù)提升和成本下降。

政策明確加快發(fā)展使用便利的新能源汽車。鼓勵續(xù)駛里程長短兼顧的新能源汽車產(chǎn)品。未來的小型化電動車和產(chǎn)品仍有一定的發(fā)展空間。過去的鼓勵小排量車的政策未來也是應(yīng)該鼓勵經(jīng)濟(jì)型電動車的發(fā)展。

政策明確堅決破除乘用車消費(fèi)障礙。加快由限制購買轉(zhuǎn)向引導(dǎo)使用，結(jié)合路段擁堵情況合理設(shè)置擁堵區(qū)域，研究探索擁堵區(qū)域內(nèi)外車輛分類使用政策，原則上對擁堵區(qū)域外不予限購。未來新能源車占比不斷提升，這對家庭乘用車普及和引導(dǎo)消費(fèi)使用的意義重大。相信乘用車的家庭普及有長遠(yuǎn)且美好的未來。

4.國六實(shí)施地區(qū)請給國五庫存車3個月緩沖期

近期地方政府宣布提早實(shí)施國六標(biāo)準(zhǔn)的流程不規(guī)范，從地方政府官方宣布政策到正式實(shí)施的時間間隔周期沒有合理的設(shè)定，沒有有效保護(hù)經(jīng)銷商的合理利益，導(dǎo)致部分經(jīng)銷商庫存難以消化。

目前很多地方實(shí)施國六標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)度比較激進(jìn)，從政府正式公布政策到實(shí)施的時間遠(yuǎn)不足3個月以上的時間，由此沒有給經(jīng)銷商庫存車型安排合理的上牌周期。

歷年上半年4-6月的銷量是逐步走低的特征，今年的國六實(shí)施更引起消費(fèi)者觀望，疊加消費(fèi)者購車能力和信心下降，導(dǎo)致部分經(jīng)銷商庫存消化更為艱難。尤其是自主品牌經(jīng)銷商歷經(jīng)2018年以來的銷量持續(xù)走低，促銷幅度持續(xù)加大，1年多來經(jīng)銷商依靠新車銷售基本沒有賺錢的月份，不斷失血的資金鏈壓力巨大，抗風(fēng)險能力很差。如果必須6月底前上牌，則部分經(jīng)銷商的虧損嚴(yán)重，可能會導(dǎo)致資金鏈斷裂等營銷體系受損的影響。

如果經(jīng)銷商現(xiàn)有庫存能延期到9月底前上牌，則經(jīng)營壓力大幅減輕，尤其是7月的國六車型市場價格恢復(fù)穩(wěn)定，總體市場價格回升，加上金九銀十帶來的終端市場的季節(jié)性爬坡，國五庫存車也會更容易清理。設(shè)定3個月的緩沖政策對經(jīng)銷商的支持特別大，尤其是在經(jīng)銷商的短期經(jīng)營質(zhì)量改善上有了喘息之機(jī)，也是與國家政策中在新時代要追求高質(zhì)量發(fā)展的理念不謀而合的。

5.廣深汽車限購松綁不影響新能源車增長

《廣東省完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制實(shí)施方案》關(guān)于汽車消費(fèi)領(lǐng)域的最大亮點(diǎn)便是：優(yōu)化汽車消費(fèi)環(huán)境，逐步放寬廣州、深圳市汽車搖號和競拍指標(biāo)，擴(kuò)大準(zhǔn)購規(guī)模，其他地市不得再出臺汽車限購規(guī)定。

隨后6月2日廣州和深圳發(fā)布新政，放寬2019年至2020年小客車搖號和競拍指標(biāo)總量，廣州總增量10萬個，深圳增指標(biāo)8萬個。此次廣東的促進(jìn)消費(fèi)的實(shí)施方案應(yīng)該是響應(yīng)國家促進(jìn)消費(fèi)的政策方向，充分考慮居民的購車消費(fèi)需求受到不合理的抑制的現(xiàn)狀。

廣州深圳擴(kuò)大了準(zhǔn)購規(guī)模，將刺激部分潛在消費(fèi)力進(jìn)入市場。這對于持續(xù)調(diào)整中的國內(nèi)車市而言，首先是給予全社會的購車用戶消費(fèi)信心的促進(jìn)，同時起到迅速拉動低迷車市需求的直接效應(yīng)。結(jié)構(gòu)方面，廣州明確鼓勵節(jié)能車指標(biāo)限額增加，對混合動力汽車?yán)谩?

由于廣深地區(qū)購車需求積壓規(guī)模較大，雖然傳統(tǒng)車保有量還有百萬以上的增長潛力，但未來兩年傳統(tǒng)車的搖號難度仍然很大，拍牌的價格也難以大幅下降。目前新能源車的綜合優(yōu)勢日益明顯，廣深松綁限購對新能源汽車銷量不會產(chǎn)生明顯抑制影響。廣深作為先導(dǎo)城市，增加準(zhǔn)購規(guī)模將有釋放效應(yīng)，在鼓勵消費(fèi)大政策背景下，不排除部分城市會有進(jìn)一步的跟進(jìn)。

6.國際車企加速中國本土化

隨著國際貿(mào)易的不穩(wěn)定性近期加大，本土化生產(chǎn)將是未來的合理趨勢。近期的美國林肯、特斯拉的國產(chǎn)化信息都是很好的堅定看好和發(fā)展中國市場的決心。而中國長城汽車在俄羅斯設(shè)廠也是中國車企強(qiáng)化海外戰(zhàn)略的充分體現(xiàn)。

目前中國車市是世界最大市場，等于美國、日本、德國等世界汽車發(fā)達(dá)國家的汽車需求總和，未來中國車市的發(fā)展日益成為國際最強(qiáng)的市場。19年1-4月中國新能源車保持是世界50%的份額。

隨著中國的新能源車世界領(lǐng)先，世界電池電機(jī)等產(chǎn)業(yè)也是中日韓的優(yōu)勢。國內(nèi)企業(yè)早已在世界鋰礦、鈷礦等上游，做好了全面的戰(zhàn)略布局。在電驅(qū)動方面，中國有全球35%的稀土儲量，并為這個世界提供了80%的稀土礦供應(yīng)。

隨著工信部5G牌照的發(fā)放，中國智能化和網(wǎng)聯(lián)化及新出行的發(fā)展速度特別快，因此世界車企都會在中國這個未來趨勢技術(shù)的競爭中保持合理位置。國際車企加速國產(chǎn)化，投身中國新四化浪潮是必然趨勢。