據(jù)外媒報道，菲亞特克萊斯勒(Fiat Chrysler Automobiles, FCA)曾與私募基金KKR就出售FCA旗下零部件業(yè)務(wù)馬瑞利(Magneti Marelli)進(jìn)行商談。據(jù)知情人士透露，目前FCA認(rèn)為KKR出價太低，該公司將對其它潛在買家進(jìn)行評估。

當(dāng)?shù)貢r間9月12日，知情人士透露，最近幾個月，全球貿(mào)易緊張局勢和FCA等汽車制造商以及大陸等供應(yīng)商發(fā)出的利潤預(yù)警，削弱了人們對該行業(yè)的信心，使得馬瑞利的剝離和在米蘭證券交易所上市的市場條件有所惡化。KKR想要以58.3億美元左右的價格收購馬瑞利。而該出價低于FCA尋求的最低估值60億歐元(69.8億美元)，因此結(jié)束了雙方談判的排他性。

FCA如今可評估收到的其它有關(guān)馬瑞利的詢價，如果價格不合理，首選計劃依然是將馬瑞利剝離，該計劃已于今年4月份經(jīng)董事會批準(zhǔn)。這是另外一種獲得價值并簡化組織結(jié)構(gòu)的可行方法。FCA和KKR對此尚未置評。

該知情人士透露，如果KKR提高估值，其與FCA的談判還有可能恢復(fù)。如果達(dá)成協(xié)議，預(yù)計KKR可能會將馬瑞利與日本零部件制造商康奈可(Calsonic Kansei Corp.)結(jié)合，從而打造出一家汽車零部件巨頭。KKR去年以約45億美元的價格從日產(chǎn)汽車和其他股東手中收購了康奈可。

FCA前CEO馬爾喬內(nèi)(Sergio Marchionne)去世后，由麥明凱(Mike Manley)接手執(zhí)掌公司，對馬瑞利業(yè)務(wù)的抉擇將是麥明凱上任后的首個重大里程碑之一;也將是該公司董事長John Elkann在馬爾喬內(nèi)去世后將要做的首個并購決定。不過，根據(jù)FCA今年6月份公布的五年戰(zhàn)略，馬爾喬內(nèi)表示，如果買家出手闊綽，F(xiàn)CA對出售馬瑞利業(yè)務(wù)持開放態(tài)度。

馬瑞利的法國競爭者佛吉亞，其EDITDA(稅息折舊及攤銷前利潤)是馬瑞利的3.8倍。知情人士表示，按照同樣的估值，馬瑞利的市值將少于46.6億美元。預(yù)計馬瑞利今年的EBITDA約為11.7億美元。

本月早些時候，由于貿(mào)易形勢緊張和汽車股低迷，沃爾沃汽車推遲了其首次公開募股(IPO)計劃，并表示，時機(jī)不是最佳的。此外，阿斯頓馬丁也在推進(jìn)其在倫敦的IPO計劃。

上個月，知情人士透露，在和KKR開始商談之前，阿波羅全球管理有限責(zé)任公司(Apollo Global Management)等其它潛在買家已對收購馬瑞利業(yè)務(wù)表現(xiàn)出興趣。據(jù)報道，馬瑞利可能會根據(jù)與競爭者的對比獲得76億美元企業(yè)估值，還將很可能獲得高收益的信用評級。彭博行業(yè)研究高級信用分析師Joel Levington表示，馬瑞利可能會為FCA提供超20億美元的股息。