1月份及2月“春節(jié)”前后,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是鋼材需求淡季,鋼鐵產(chǎn)量也有所減少。但受巴西淡水河谷發(fā)生潰壩事件影響,鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)大幅上升走勢(shì)。從總體情況看,潰壩事件形成的影響有限,鐵礦石供需形勢(shì)并未發(fā)生明顯變化,鐵礦石價(jià)格難以持續(xù)大幅上漲。
一、中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)大幅上升
據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè),1月末,中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)(CIOPI)為294.76點(diǎn),環(huán)比上升41.37點(diǎn),升幅為16.33%。其中:國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)為243.47點(diǎn),環(huán)比上升4.53點(diǎn),升幅為1.90%;進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)為302.52點(diǎn),環(huán)比上升46.95點(diǎn),升幅為18.37%。(見下圖、表)
中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)(CIOPI)走勢(shì)圖
從全月平均水平看,中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)(CIOPI)總體高于上月。1月份,CIOPI綜合指數(shù)平均值為268.17點(diǎn),較上月上升19.44點(diǎn),升幅為7.82%。其中:國(guó)產(chǎn)鐵礦石價(jià)格指數(shù)平均值為241.54點(diǎn),比上月上升2.66點(diǎn),升幅為1.11%;進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)平均值為272.19點(diǎn),環(huán)比上升21.97點(diǎn),升幅為8.78%。
二、國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格相對(duì)平穩(wěn),進(jìn)口粉礦價(jià)格大幅上升
1月末,CIOPI國(guó)產(chǎn)鐵精礦含稅價(jià)格為626.49元/噸,環(huán)比上升11.65元/噸,升幅為1.90%;CIOPI進(jìn)口粉礦到岸價(jià)格為81.71美元/噸,環(huán)比上升12.68美元/噸,升幅為18.37%,比國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格升幅高16.47個(gè)百分點(diǎn)。(見下圖)
需要關(guān)注的是,1月25日巴西淡水河谷位于米內(nèi)斯吉拉斯州的一處尾礦區(qū)發(fā)生潰壩事件后,進(jìn)口礦價(jià)格出現(xiàn)快速上揚(yáng)走勢(shì)。從全月平均水平看,國(guó)產(chǎn)鐵精礦平均含稅價(jià)格為621.52元/噸,比上月上升6.85元/噸,升幅為1.11%。其中:1月2日至1月末,由616.17元/噸波動(dòng)上行至626.49元/噸。
進(jìn)口粉礦平均到岸價(jià)格為73.52美元/噸,比上月上升5.94美元/噸,升幅為8.78%。其中:1月2日至1月11日,由69.23美元/噸震蕩運(yùn)行至71.93美元/噸,1月11日至1月末,由71.93美元/噸上行至81.71美元/噸。春節(jié)后價(jià)格繼續(xù)上漲,到2月12日達(dá)到87.92美元/噸,比1月末上漲7.6%。(見下表)
三、后期鐵礦石價(jià)格走勢(shì)分析
1、巴西淡水河谷潰壩事件對(duì)供應(yīng)量影響有限,市場(chǎng)不宜過度解讀
2018年中國(guó)共進(jìn)口鐵礦石10.64億噸,比上年減少1022萬(wàn)噸,其中從巴西進(jìn)口鐵礦石2.05億噸,占中國(guó)進(jìn)口總量20%左右,比上年下降1300萬(wàn)噸左右。據(jù)多個(gè)國(guó)際機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),潰壩事件影響淡水河谷鐵礦石年產(chǎn)量4000-6000萬(wàn)噸,僅占中國(guó)年進(jìn)口量的5%左右。巴西淡水河谷減少的產(chǎn)量以及高硅礦等品種可被其他國(guó)家和地區(qū)進(jìn)口礦彌補(bǔ)。2019年我國(guó)鋼鐵行業(yè)需要進(jìn)一步推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,繼續(xù)鞏固去產(chǎn)能成果,鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)大幅增長(zhǎng)可能性較低,同時(shí)隨著廢鋼用量增加,對(duì)鐵礦石需求進(jìn)一步減少,后期鐵礦石價(jià)格也難以大幅上漲。
2、鐵礦石需求強(qiáng)度下降,供大于求態(tài)勢(shì)仍未有改變
據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)旬報(bào)統(tǒng)計(jì),1月中上旬,會(huì)員鋼鐵企業(yè)平均日產(chǎn)粗鋼181.66萬(wàn)噸,估算全國(guó)日產(chǎn)粗鋼239.48萬(wàn)噸,比去年12月份下降2.47%;估算全國(guó)日產(chǎn)生鐵199.38萬(wàn)噸,比12月份下降2.20%。鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比下降,鐵礦石需求強(qiáng)度繼續(xù)呈下降趨勢(shì);1月末,全國(guó)進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存量為1.40億噸,環(huán)比下降182萬(wàn)噸,降幅為1.29%,總體仍處于較高水平;總體來看,鐵礦石市場(chǎng)供大于求態(tài)勢(shì)仍未有大的改觀。(見下圖)
3、鋼材價(jià)格窄幅波動(dòng),鐵礦石價(jià)格難以持續(xù)上漲
據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè),2月1日,中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)(CSPI)為106.77點(diǎn),比去年12月末下降0.35點(diǎn),降幅為0.33%。從今年以來各周情況看,鋼材價(jià)格呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),12月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理(PMI)為49.5%,比上月上升0.1個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)兩月低于臨界點(diǎn),顯示國(guó)民經(jīng)濟(jì)下行壓力較大,下游行業(yè)用鋼需求難以持續(xù)增長(zhǎng),目前仍處于鋼材消費(fèi)淡季,鋼材價(jià)格仍將以小幅波動(dòng)為主。后期鐵礦石價(jià)格難以持續(xù)上漲,將呈理性回歸走勢(shì)。
附:中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)(CIOPI)走勢(shì)圖
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